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基金|银行网点代销调查：短“炒”基金难套利 客户经理力推定投

本报采访人员 彭妍
借“基”入市 ， 让专业的基金经理来帮自己操盘 ， 这原本是一个不错的参与资本市场的方法 。 但《证券日报》采访人员近日走访多家银行网点了解到 ， 不少投资者把基金当成了一种短线操作的工具 ， 甚至为了短期套利把基金当作股票投资一样 ， 频繁买卖 。
“基金属于长期投资 ， 不能用来‘炒短线’ ， 所以投资者不应过分关注其短期业绩 ， 更不能因追求短期业绩而频繁买卖基金 ， 因为购买、赎回基金都需投资者支付相应费用 ， 无形中增加了投资成本 。 ”多位银行客户经理向《证券日报》采访人员表示 。 同时 ， 也有银行客户经理推荐用“基金定投”的方式入场 。
客户经理提醒
“炒”基金有风险
7月份以来A股行情持续高涨 ， 新基金发行加速 。 尤其是权益基金发行火爆 ， 多家基金公司都诞生了百亿元级爆款基金 ， 吸引投资者大举涌入基金市场 。
《证券日报》采访人员注意到 ， 不少银行客户经理通过朋友圈、微信等与客户沟通最新的基金发行情况 ， 而前来问询的投资者也非常多 。 “最近我行代销的一款基金 ， 首发日就得到了约150亿元认购资金的追捧 ， 最终超额认购按比例配售 。 ”近期 ， 某银行客户经理发了条朋友圈 ， 告知客户已经提前结束募集 。
而采访人员在走访中发现 ， 有不少投资者希望通过“炒”基金短期套利 。
“近期很多购买基金的投资者 ， 本身并没有做过股票投资 ， 也没有研究分析过基金经理的投资风格 ， 仅仅是冲着热度或者为了短期套利；一些投资者把基金当股票一样高抛低吸、快进快出、超短线操作 。 这类投资者倾向于短期持有获利 ， 有一点收益就赎回 ， 一旦遭遇亏损立马赎回或者转投其他基金 ， 很容易造成高点进 ， 低点出 。 ”某国有大行客户经理向采访人员坦言 。
《证券日报》采访人员在采访中发现 ， 银行客户经理多次向投资者强调风险 ， 频繁申购、赎回基金的波段操作 ， 一方面成功的概率极低 ， 另一方面会大幅降低投资的收益率 。 “基金作为一种中长期的投资理财工具 ， 不适合频繁操作 。 应树立长期投资的观念 ， 以应对市场波动 。 ”
此外 ， 频繁申购、赎回所带来的手续费成本也会消减长期投资的收益 。 对于普通投资者来讲 ， “短炒”基金的交易成本也大幅增加 。
“申购、赎回基金一般要承担1.5%的交易费用 ， 而且投资基金的资金周转期更长（基金赎回一般在7日内 ， 最长10日） ， 对于短期套利的投资者来说是较大的成本 。 ”一家股份制银行的客户经理向采访人员表示 。
不赞成过度配置
权益类产品
采访人员在走访中发现 ， 近期 ， 基金定投成了银行客户经理的重点推荐 。
“在当前时点 ， 并不赞成投资者过度配置权益类产品 ， 我们建议投资者考虑用定投的方式介入、做好止盈的目标设置 。 ”一家银行的客户经理向采访人员表示 ， “通过定投的方式购买基金 ， 其实是不必过多考虑入场时机的 ， 只要把做基金定投的时间间隔设置合理 ， 市场的波动其实会自行帮助投资者平滑风险 。 ”
某国有行客户经理向采访人员表示：“目前上证指数在3300点以上 ， 和之前相比点位有所提高 。 如果目前想入市的投资者 ， 可以考虑定投进入 。 对于已经持仓的投资者而言 ， 如果已经达到自己的预期收益 ， 可以选择及时止盈 ， 如果还没有达到并且也看好未来市场 ， 可以考虑低点买入 ， 以博取更大的收益 。 ”
在走访过程中采访人员发现 ， 投资风险也是客户经理一直强调的话题 。 某银行客户经理告诉采访人员：“投资者应该从对基本面的判断开始 ， 其次是基金种类的选择 ， 再到基金公司的分析、基金招募书的认真研读 。 总的来说 ， 应该尽量选择投资理念、收益率、风险系数、流动性等各方面都符合投资者自身预期的基金 。 ”
“在购买基金前 ， 也可以先给自己设立一个止盈的目标 ， 即基金达到这个盈利点之后 ， 不论后市如何 ， 都直接将其卖掉 。 ”另一家银行的客户经理对采访人员表示 ， 从客户风险属性来看 ， 激进型客户可在持有期收益率超过15%时赎回 ， 稳健保守型客户可在持有期收益率在5%-10%之间赎回 ， 锁定收益 。


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