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鹏华|鹏华“固收+”业绩领跑，王石千管理的鹏华双债加利年内回报超11%

今年以来 ， 受益于较为宽松的流动性环境 ， A股市场呈现结构性行情 ， 公募基金更加彰显赚钱效应 ， “炒股不如买基金”理念更为深入人心 。 当前市场行情下 ， 随着债市环境保持震荡 ， 权益市场风险偏好抬升 ， 做好投资的攻防兼备更需发挥多资产组合的优势 ， 而主动管理能力突出的“固收+”产品更具备配置价值 。 据了解 ， 鹏华固收“黄金战队”投资专家王石千执掌的系列“固收+”产品年内“成绩单”频创佳绩 ， 其中鹏华可转债（000297）更是短中长期称霸同类榜首 ， 投资实力不容小觑 。
据银河证券数据 ， 截至今年8月14日 ， 由王石千管理的鹏华可转债年内回报为30.16% ， 在同类36只可转换债券型基金中排名名列第一 ， 大幅领先同类15.39%的均值表现 。 拉长期限来看 ， 该基金过去1年、过去2年、过去3年回报分别为44.65%、62.38%、55.94% ， 业绩表现均位居同类可转债基金的第一名 。 能够长期在同类中保持领先地位 ， 彰显了王石千在大类资产配置方面的突出能力 。 据了解 ， 作为鹏华固收新锐投资力量的王石千可转债研究功底深厚 ， 擅长通过权益和可转债投资力争增厚组合收益 ， 严格控制风险 ， 较为娴熟运用“固收+”策略 。
除鹏华可转债外 ， 王石千在“固收+”管理方面具有多只代表作 ， 今年以来业绩表现同样抢眼 。 据银河证券数据 ， 截至今年8月14日 ， 王石千执掌的二级债基鹏华双债加利（000143 ， 权益仓位不超过20%）年内回报11.80% ， 业绩表现位居同类排名前15%；过去1年、3年的投资回报分别为15.40%、24.83% ， 同类排名均在前1/3 ， 成立以来总回报73.70%、年化回报7.95% 。 同款二级债基鹏华双债保利（000338）年内回报9.80% ， 业绩表现位居同类排名前20%；过去1年、3年的投资回报分别为13.83%、29.28% ， 同类排名均在前1/3 ， 成立以来总回报57.73% ， 年化回报6.82% 。 根据最新的数据 ， 这两只基金同时被银河证券授予三年期、五年期的双五星评级 。
业内人士分析 ， 在资管新规打破刚兑、利率水平持续下行的市场环境中 ， 单一传统的固定收益类产已经较难完全满足投资者的财富管理需求 。 在此背景下 ， 以固收资产作为底仓的同时 ， 采用其他各种方式为收益“加点料”的“固收+”产品成为投资者的配置新选择 ， 其中一级债、二级债、偏债混合型等基金分类中都存在“固收+”产品 。 虽然相较于权益类产品 ， “固收+”产品呈现出低波动、低回撤特性 ， 但投资者需要注意的是 ， “+”增强收益的同时也意味着放大风险 ， 建议选择具备优秀主动管理能力的基金管理人 。
展望后续投资机遇 ， 基金经理王石千在季报中表示 ， 预计随着经济基本面的逐步修复 ， 货币政策进一步宽松的空间有限 ， 下半年债券市场收益率仍可能面临上行压力；权益市场仍然受益于较为积极的政策态度和宽松的货币环境 ， 随着企业盈利增速的见底回升 ， 权益市场仍具备较多的投资机会 。 在二季度债券市场调整的背景下 ， 转债市场估值有一定幅度的压缩 ， 导致转债整体表现较差 。 当前转债市场性价比已经有一定程度的恢复 ， 向上弹性增加 ， 后续将继续自下而上精选估值合理、正股优质的个券进行投资 。
（责任编辑：董云龙 ）


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