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预期|京东上半年业绩超预期，国际大行们：确信买入！

_原题为 京东上半年业绩超预期 ， 国际大行们：确信买入！
【预期|京东上半年业绩超预期，国际大行们：确信买入！】近日 ， 京东发布了半年报 ， 业绩大幅超预期 。 消息一出 ， 京东港股美股均涨近8% ， 见此大好势头 ， 国际大行们纷纷给出积极评级：确信买入！
预期|京东上半年业绩超预期，国际大行们：确信买入！
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8月18日 ， 京东港股高开高走 ， 截止发稿上涨7.91% 。 昨日美股也是势头大好 ， 开盘涨超5% ， 最终收涨7.93％ ， 市值冲上1048.2亿美元 。
消息面上 ， 8月17日 ， 京东公布了二季度和半年度业绩 ， 表现十分亮眼 。 Q2实现营收2011亿元 ， 同比增长33.8% ， 高于市场预估的1907.41亿元 ， 打破了互联网行业单季收入记录 。 公司归属于普通股股东的净利润为59亿元 ， 同比增长66.1％ 。
具体来看 ， 占到过半营收的家电3C业务贡献了大部分增长 。 今年上半年 ， 公司电子产品及家用电器商品的营收为1918亿元 ， 同比增长19.7% ， 占总营收的55.2% 。 强劲增长的背后除了有疫情对电商销量的推动 ， 也有国家近期对于家电补贴策略的影响 。
其他业务也增幅可观 。 日用百货商品品类上半年实现营收1165亿元人民币 ， 同比增长42.1%；京东广告、物流在内的服务收入也保持了增长态势 ， 分别达到334亿元和218亿元 ， 同比增长41.5%和41.6% 。
另外 ， 公司的运营效率也有所提升 。 在截至今年6月30日的12个月内 ， 京东活跃购买用户数达到4.174亿 ， 单季度新增3000万 ， 同比增长29.9％ ， 创下近11个季度以来的新高 。 物流方面 ， 库存周转天数降至34.8天 ， 也创下近5年来的新低 。
基于优异的业绩表现 ， 国际大行们纷纷给予京东积极评价并上调了目标价格 。
高盛表示 ， 基于二季度业绩强劲表现 ， 重申京东“买入”评级 ， 并上调港股目标价16％ ， 由283港元升至329港元 ， 将其列入“确信买入”名单 。
高盛在研报中指出 ， 京东零售规模将不断扩张 ， 由非必需品扩展至日常用品 ， 旗下的京东健康、京东物流、京东数字科技等业务板块贡献估值将不断提高 。 预计京东2020-22年收入分别增长26％、21％、20％ ， 非通用会计准则下净利润率将达到2.25％、2.5％、2.8％ 。
另外 ， 大和目前将京东集团-SW目标价由290港元上调至308港元 ， 评级维持“买入” 。 大和预计京东下半年收入增长将达到30% ， 较上半年增长28%有所加快 ， 上调对其2020至2022年收入预测2%至6% ， 并上调京东每股盈利预测11%至34% 。
美股方面 ， 麦格理将京东ADR评级上调至跑赢大盘 ， 目标价为82美元


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