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基金|牛市氛围长安基金产品规模快速缩水 富安达规模持续百名外徘徊( 三 )


就目前的权益类基金经理来看 ， 从任职时长看 ， 任职大约8年半的吴战峰首屈一指 ， 但是其最佳的任职回报仅是管理富安达优势成长 ， 大约4年半时间 ， 所取得的任职回报为80.95%；李守峰管理的富安达健康人生虽然任职回报翻番 ， 但是二季度末规模也仅1.16亿元左右 ， 他们掌控的基金均与爆款的规模和业绩标准相距甚远 。 如此情况下 ， 要想做大公司规模或出现爆款基金 ， 权益类基金经理人手紧张的富安达及时引进明星经理或是一个更好的选择 。
小基金公司年内新品难出
通过增加C类份额提升规模
无论长安基金还是富安达基金 ， 实际都是规模不足百亿元小型公募的一个缩影 。 根据《红周刊》采访人员对这一阵营公司的统计 ， 除去长安基金外 ， 年内尚有中庚、泰信、江信等16家基金公司一“基”未发；而在有基金发行的公司中 ， 其中也有多家公司只是为老产品新添了C类份额 ， 并非直接发行新品 ， 原因或许是头部公募的爆款之争已经让渠道方无暇顾及小公募了 。
Wind数据显示 ， 在规模百亿元以下的41家公募中 ， 新品断档时间最长的是新沃基金 ， 其自2016年末发行成立新沃通利后就未再发行过新品 。 从公司基金经理看 ， 目前仅有的两人中 ， 沈夏负责债券类产品的投资 ， 而陈乐华则掌管着权益类产品新沃通盈 。 分析该基金 ， 首当其冲的问题就是产品规模长期增长乏力 ， 基本维持在0.2亿元之下的迷你状态 。 “超级袖珍”般生存规模 ， 让重仓股的选择失去意义 。
基金二季报披露 ， 陈乐华的重仓风格基本上还是以科技、能源类股票为主 ， 当季所重仓的北方华创(002371,股吧)、德赛西威(002920,股吧)、托普集团年内涨幅均已翻番 ， 同时基金上半年末的股票仓位为90.90% ， 最新年内的净值增长率为40% ， 在同类基金中排在前三分之一之列 。 但是 ， 很大程度上或许跟基金公司实力较弱和品牌知名度不高有关 ， 该基金产品的规模二季度末仍维持在0.15亿元 。 如是局面下 ， 现任基金经理兼研究总监陈乐华的一番努力或许要付之东流 。
天天基金网显示 ， 目前他的基金经理岗位累计任职时间大约4年半 ， 但是管理新沃通盈基金仅仅325天 。 此前 ， 他曾经分别在华宝基金和北信瑞丰基金管理过公募产品 ， 若单纯从这三家公司的实力和排名来看 ， 华宝基金长期排名在前三十位之内 ， 北信瑞丰的规模也基本在百名之内 ， 而新沃基金则连续多年在百名开外 。
同样面临尴尬的还有近期跳槽恒越的爆款基金经理高楠 。 7月31日 ， 恒越基金发布公告 ， 旗下的恒越研究精选和恒越核心精选新增了基金经理高楠 ， 与原基金经理李静共同管理 。 资料显示 ， 高楠今年年初时 ， 还是头部公募国泰基金的基金经理 ， 在他的管理下 ， 该公司的爆款产品国泰融安多策略去年全年录得净值增长率为89.22% ， 在同类产品中排名高居第10位 。 仅对比两家公司的规模排名看 ， 二季度末国泰的总资产排名位列第24位 ， 而恒越的同类排名则是第138位 ， 两家公司实力相差悬殊 ， 如此情况 ， 高楠转换平台或许也要面临小公司如何突破的难题！
此外 ， 即便是年内“实实在在”地新发了公募新品的小公司 ， 处境也未必有太大的改善 。 以华宸未来基金为例 ， 其今年1月份发行成立华宸未来价值先锋 ， 尽管目前年内大约有30%左右的回报业绩 ， 但是基金规模仍然直线下行 。 作为发起式基金 ， 产品成立时的规模约为0.84亿份 ， 但是至二季末 ， 该基金的最新份额仅约为0.29亿份 ， 缩水幅度大约65% ， 对于基金经理独孤南薰而言 ， 要想将规模快速做大可谓是任重而道远！
基金|牛市氛围长安基金产品规模快速缩水 富安达规模持续百名外徘徊
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（本文发表于8月22日《红周刊》）
（文中提及个股仅为举例分析 ， 非投资建议 。 ）
（责任编辑：李显杰 ）


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