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大资管时代来临 机构热议资产配置新机遇

当下 ， 我国资产管理规模迅速扩张 ， 各类机构同台竞技 ， 行业整体迈入大资管时代 ， 从过去的“野蛮生长”走向“精耕细作” 。
【大资管时代来临 机构热议资产配置新机遇】8月22日 ， 在中国证券报社主办的“新机 新局 新使命——2020金牛资产管理论坛暨第十七届中国基金业金牛奖颁奖典礼”的圆桌论坛上 ， 来自券商、银行理财子公司、保险资管、基金的多位资管人士一同深度探讨“大资管时代的资产配置新机遇” 。
注重资产负债匹配管理
在大资管时代和全球资产荒的背景下 ， 大类资产配置的理念和方向会有哪些方面的变化？
长江证券副总裁韦洪波认为 ， 大资管时代应该真正做到以客户为中心 ， “目前很多机构在做财富管理时并没有考虑到客户的实际感受 ， 没有大类资产配置的概念 。 资产配置也要讲究择时 ， 要知道给客户短期配置什么样的资产、中期配置什么样的资产 ， 只有用这种理念 ， 才能真正让客户有很好的投资体验” 。
人保资产首席投资执行官崔斌认为 ， 险资目前资产配置的理念和方向上主要有三点变化：第一是更加注重资产负债匹配管理；第二是更加注重被动投资；第三是更加注重低流动性资产类别的投资标的 。
“资产负债匹配管理既有成本和收益的匹配、现金流的匹配 ， 还有久期匹配 。 从目前保险资金的情况来看 ， 现在市场上符合保险资金久期匹配的资产较少 ， 这给我们资产负债管理带来较大问题 ， 今年我们对这一块更加注重 。 ”崔斌补充说 。
权益资产受热捧
招商基金总经理王小青称 ， 随着刚兑打破以及理财净值化 ， 传统无风险的部分资产将会发生变化 。 在这样的背景下 ， 每一类投资者的资产配置必将进行调整 。 受此驱动 ， 权益类资产在中国投资者投资标的中的占比提高是大势所趋 。
“如果是全资产配置投资 ， 应该讲究适度的均衡；如果是单风格、单品种、单行业 ， 我个人建议在坚持传统自上而下的前提下 ， 花更多精力自下而上选好公司 ， 做时间的朋友 。 ”王小青表示 。
对于未来一年的资产配置 ， 崔斌表示 ， 看好股票、黄金以及商品类投资 。
金融科技助力
当下机构纷纷发力金融科技建设 。 韦洪波表示 ， 金融科技可以帮助投资 ， “举例来看 ， 观察一只基金是否稳定、策略有没有漂移 ， 过去数据是比较低频的 。 现在技术有了进步 ， 从数据获取、模型建立、算法丰富度和算力支持 ， 都能够做到相对高频 ， 从而对一个基金进行高频跟踪” 。
崔斌透露 ， 人保这两年也在人工智能、大数据、移动互联等领域进行了尝试 ， 也尝到了甜头 ， “我们今后准备在投研系统、投资管理和信息系统、数据中心和应用平台等方面继续发力 ， 用科技的力量提升投资能力以及控制风险能力” 。


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