江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

券商|低位周期股成券商新宠，化工龙头有望修复

【券商|低位周期股成券商新宠，化工龙头有望修复】 近期 ， 市场上对于风格转换的讨论热度升高 。 在经历医药、科技、消费一轮非常强势的上涨后 ， 市场焦点逐步开始投向了低位周期股 。 究其原因 ， 随着市场对宏观三季度持续转乐观 ， 叠加三季度需求明确性恢复 ， 化工板块成为各大券商强推的周期资产 ， 低估值、热度相对较低的板块成了机构选股的“金矿” 。

券商|低位周期股成券商新宠，化工龙头有望修复
文章图片
板块终将“解冻” ， 化工股持续升温
虽然疫情对化学品需求市场造成冲击 ， 但与行业低谷区不同的是 ， 市场却在看多化工股 ， 尤其龙头股 。
申万宏源认为 ， 化工行业龙头基本面最差情况基本过去 ， 独立行情有望率先走出 。 浙商证券分析师陈煜则给出了更细化的逻辑,其在近期研报中指出 ， 预计未来大半年到1年 ， 化工股的行情会演绎出三个阶段 。 第一阶段是化工企业的估值修复；第二阶段是经济指标、化工品价格持续强化估值修复、业绩恢复预期 ， 化工会进一步表现；第三阶段是需求兑现 ， 化工品大面积普涨的行情 。 目前时点才刚刚从第一阶段走入第二阶段 ， 行业龙头股仍有较好机遇 。
这一特征在草甘膦行业表现得尤为明显 。 同花顺IFIND数据显示 ， 8月21日草甘膦指数创一年以来新高 ， 达到892.711点 。 草甘膦龙头之一的新安股份 ， 已经从4月末的低点涨幅达到10% ， 但是这一价格仍为两年来的低谷区 。 江山股份更是走出3天2板 ， 足见资金的热情度 。
从企业经营层面看 ， 行业需求修复的红利在二季度已有所体现 。 新安股份半年报显示 ， 上半年新安股份实现营收58.18亿元 ， 与去年基本持平 ， 二季度环比增长24%；净利润与营收相比虽有差距 ， 但二季度环比也增长了370% ， 复苏迹象明显 。
龙头领跑先行 ， 个股市场表现亮眼
近年来 ， 兴发集团、江山股份等企业的草甘膦开工率也常年维持在90%以上；在收购内蒙古腾龙后 ， 兴发集团的草甘膦产能增加至18万吨 ， 当年开工率仍超行业均值 ， 达到88.5%；新安股份草甘膦开工率更是达到102.1% ， 远超行业均值 。 2020年上半年 ， 新安股份、江山股份等企业草甘膦开工率仍保持龙头优势 。
在有机硅方面 ， 百川盈孚前瞻产业研究院数据显示 ， 截至2019年底国内有机硅单体产能达到328万吨（含外资和合资企业产能） 。 新安股份有机硅单体产能34万吨 ， 实际产量约占国内总产量的14.39% 。 合盛硅业、兴发集团等有机硅单体头部企业的产量份额 ， 也均高于产能份额 。 另外 ， 新安股份、合盛硅业等头部企业进一步扩大产能 ， 其中新安股份扩建项目投产后 ， 单体产能将提升至50万吨 ， 龙头企业的市场份额有望进一步提升 。
从有机硅产业链来说 ， 新安股份从硅矿到终端产品均有布局 ， 能够为优质客户提供稳定优质的产品和整体的解决方案 。 新安股份是国内有机硅行业一体化程度最高的企业之一 ， 公司围绕有机硅单体合成 ， 搭建从硅矿冶炼、硅粉加工、单体合成、下游制品加工的完整产业链 。 随着公司盐津金属硅项目、30万吨有机硅项目、赢创新安白炭黑项目、迈图三期合作项目的有序推进 ， 将为集聚有机硅全产业链优势、巩固行业龙头地位奠定坚实基础 。
未来蓝图可期 ， 终端化布局已成
目前 ， 化工龙头企业不仅竞争力加强 ， 行业集中度明显提升 ， 还在向下游拓展 ， 进行终端化布局 。
兴发集团在发展基础产业的同时 ， 重点发展电子级磷酸、电子级混配化学品、电子级硫酸等电子级化学品 ， 同时拓展有机硅材料应用 ， 实现了从磷矿初加工到打造精细化工产业链的转型之路 。
以下游终端布局为导向 ， 新安股份产业链向汽车配件、医疗健康、新能源、电子、电力通讯、5G等高端硅材料领域延伸 ， 并在中高端医用硅胶、电子胶、新能源、纸张离型、聚氨酯助剂和农用助剂等领域实现了突破 ， 成功进入了多家国内知名企业的全球供应链系统 。


推荐阅读


上一篇：流光年华|5G时代选手机这几点要注意，别花了冤枉钱，看完长知识了

下一篇：cnBeta英睿达推出X6系列移动固态硬盘 X8系列迎来2TB选项