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「36氪」投资才是小米最赚钱的业务36氪2020-08-27 18:01:080阅( 二 )


小米的财报传递出一个悲情信号：作为小米最重要的基本盘 ， 小米卖手机越来越困难了 。
本季度小米卖了0.283亿台手机 ， 同比下降了1.2% ， 手机收入316亿 ， 同比下降11.8% 。 本季度也是小米走出2019年Q3手机手机出现负增长以来 ， 再一次出现负数增长 。
数字放在二季度全球全球智能手机出货量同比下滑超过20%的大背景下 ， 小米的这个成绩似乎并不太差 。 营收和销量双下滑这一表现不难理解 。 手机卖得不好了 ， 收入自然收紧 。
小米的应对方法是 ， 通过推出单价更高的手机来弥补大盘下滑 ， 小米10的各种变形 ， 单价突破到3000及以上 ， 这次ASP（平均手机均价）首次突破1110元 。
但也扭转不了小米的高端手机不太好卖的事实 。 如果用销售成本除以手机的销量 ， 可以发现2020年上半年小米每卖出一台手机需要搭配的销售成本其实是在变高的 。 体现在毛利率上 ， 本季度的手机业务毛利率只剩下了7.2% ， 而在手机表现极差的2019年Q3（营收同比下降7.8%、销量0.32亿台） ， 毛利率都有9% 。
「36氪」投资才是小米最赚钱的业务36氪2020-08-27 18:01:080阅
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图3/4小米手机业务的销售成本、销量、每台手机销售成本、ASP 制图：36氪但是还有希望
再看另外两项业务 。
从财报上看 ， IoT与生活消费产品这项收入增速还是意料之中的持续放缓 ， 收入是153亿元 ， 同比增长的2.1% ， 依旧延续了上一季度的个位数增长 。 此外 ， 疫情刺激线上流量逆向增长 ， 不过小米这一季度来自互联网服务的收入环比上季度并没有增长 ， 还是59亿元 。
为了增加IoT业务总体的营收 ， 小米也沿用了提高客单价的策略 ， 尤其是在占收入最大头的电视品类上 。 本季度小米推出了大师系列的电视 ， 更新了第一款OLED电视和透明OLED电视 ， 一次次突破小米电视定价高位 。
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图4/4小米三项业务营收及增速 36氪制图互联网的收入扩张 ， 除了变现的模式之外 ， 还要落到扩大手机和IoT终端的数量上去讨论 。
财报中有一个地方值得琢磨 。
小米在财报中提到三点：在用户在小米平台上绑定过IoT设备的情况下 ， 小米手机用户留存率会显著更高；并且 ， 对于截至2019年6月30日的IoT用户来说 ， 用户的平均连接设备数也在之后一年内平均提升25%以上；拥有五件及以上连接至小米IoT平台的设备（手机、笔电除外）的用户数同比增长63.9% 。
可以这么理解：小米的IoT产品有已经起到一定的撬动非小米用户选择小米手机；并且小米手机用户中一旦用上了小米IoT设备 ， 回头再次购买小米产品的概率相当高 ， 而且原来就用上小米设备的这群用户粘性很高 ， 接入的设备还在不断增加 。
所以小米要做的是 ， 推动大家上手小米的第一款产品 。 在本季度 ， 小米做了战略调整 ， 提出了手机×IoT的战略 ， 从加法到乘法 ， 两项业务更多了一些绑定的意味 。
比如 ， 为了调低电视、电脑所占IoT的收入比例 ， 小米还在持续补齐全品类的IoT产品类型 ， 迎合越来越多元的用户需求 。 在本季度 ， 小米也首次专门把IoT产品拎出来当主角 ， 专门办了一次发布会 ， 不过是在印度 。 在雷军十周年演讲发布会上 ， “超大杯”的除了手机 ， 也植入了不少的生态产品 ， 还送给了九号机器人的一款电动卡丁车展台C位 。
所以也不是没有希望 。
在手机业务上 ， 华为在国外因为HMS受挫 ， 国内又有受到美国的第二轮挤压 ， 高端芯片掣肘明显 。 这都给小米、OV留下了海外市场发展和国内高端市场让出了空间 。 另外 ， 在用户的口碑和粘性中 ， 小米的IoT产品比手机更好 ， 两者绑定互相推进 ， 可以横向拉动更多IoT产品的销售 。


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