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|蚂蚁集团“A+H”上市火速推进 招股书披露商业纠纷风险( 二 )


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招股书显示 ， 蚂蚁集团主要客户包括阿里巴巴集团、商业银行、资产管理公司、保险公司和为数众多的商家 。 2019年至2020年6月底 ， 前五大用户贡献收入分别占总收入的14.4%、20.0%、23.7%和22.6% ， 来自“大客户”的收入不超过三成 。
从毛利率来看 ， 2017年至2019年 ， 蚂蚁集团的毛利率逐年下降：蚂蚁集团的毛利率分别为63.72%、52.28%、49.83% 。 蚂蚁集团在招股书中表示 ， 2018年毛利率下降主要是由于当年金融机构根据市场费率续签协议 ， 向公司收取的交易费率上涨所致 。 而2020年上半年 ， 蚂蚁集团的毛利率为58.58% 。
值得一提的是 ， 蚂蚁集团还存在商业纠纷风险 。 根据招股书 ， 2020年8月15日 ， 蚂蚁集团收到控股子公司天弘基金少数股东芜湖高新投资有限公司的函件 ， 质疑蚂蚁集团在2014年至2019 年期间向天弘基金收取的合计金额为45.77亿元代发服务费的合理性 。 该函件要求蚂蚁集团和天弘基金就该等事项在2020年8月30日前与对方达成专项解决方案 。 蚂蚁集团表示 ， 不能排除芜湖高新投资有限公司诉诸法律程序或者向监管投诉的可能性 。
人事变动 员工持股平台占股超四成
根据招股书 ， 蚂蚁集团的实际控制人为马云 ， 持有蚂蚁集团股份26.77亿股 ， 意味着上市后的持股比例不超过8.8% 。 同时 ， 马云还宣布捐出其持有的6.1亿股蚂蚁股份 ， 委托杭州云铂未来捐赠给他指定的公益组织 。
招股书显示 ， 蚂蚁集团的董事有12人：井贤栋为蚂蚁集团执行董事长 ， 胡晓明为执行董事、CEO ， 倪行军为执行董事、CTO；蔡崇信、程立、蒋芳为蚂蚁集团非执行董事 。 另外还有3名独立董事 ， 分别为郝荃、胡祖六、黄益平 。
蚂蚁集团的监事有3人 ， 高级管理人员5人 。 其中 ， 蚂蚁集团监事会主席、职工代表监事是郏航 ， 另外两名监事分别是徐宏、余泉 。 高级管理人员分别是CEO胡晓明、CRO曾松柏、CTO倪行军、CFO韩歆毅、董事会秘书周志峰 。
相较于之前 ， 程立、胡祖六、蒋芳、郝荃、黄益平5人为新增董事 。 根据企查查工商信息显示 ， 8月21日 ， 蚂蚁集团发生工商变更 ， 新增5位董事的同时 ， 彭蕾、张勇、武卫3人退出董事行列 。
与此同时 ， 杭州云铂投资咨询有限公司（简称“云铂投资”）也在8月21日发生了工商变更 ， 马云在该公司的持股比例由100%下降至34% ， 新增股东胡晓明、蒋芳、井贤栋分别持股22% 。 股权穿透图显示 ， 云铂投资通过杭州君澳股权投资合伙企业（有限合伙）、杭州君瀚股权投资合伙企业（有限合伙）间接持有蚂蚁科技集团股份有限公司的股份 。
根据招股书 ， 君瀚投资、君澳投资作为蚂蚁集团的员工持股平台 ， 分别持有蚂蚁集团29.86%、20.66%的股权 ， 为蚂蚁集团的控股股东 。 杭州阿里巴巴网络科技有限公司是蚂蚁集团持股33%的股东 ， 张勇是前者的法定代表人 。
|蚂蚁集团“A+H”上市火速推进 招股书披露商业纠纷风险
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值得注意的是 ， 蚂蚁集团的CTO倪行军于今年6月接任胡喜后才开始担任首席技术官 。 资料显示 ， 倪行军于2004 年加入支付宝 ， 历任开发工程师、业务架构师、平台产品负责人、支付宝事业群行业产品技术部负责人、支付宝事业群总裁、支付宝中台事业群总裁、首席技术官 。
值得一提的是 ， 胡喜出任蚂蚁集团CTO仅7个月 ， 便由倪行军接任 。 随后 ， 在8月24日传出其已正式离职的消息 。 公开资料显示 ， 胡喜于2007年加入蚂蚁集团 ， 其最具代表性的业绩是2013年起带领蚂蚁基础技术团队同阿里云合作 ， 开创了蚂蚁金融云平台 。 2017年 ， 胡喜正式成为当时阿里巴巴集团36名合伙人之一 。
蚂蚁集团这一系列变更都被认为是在为上市做准备 。
与阿里巴巴的战略协同
蚂蚁集团脱胎于阿里巴巴集团 ， 最早追溯到2011年 。 彼时 ， 蚂蚁集团从阿里巴巴集团脱离出来 ， 充满了争议 。


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