基金|上银基金今年中报净利润下降60% 权益短板拖累规模缩水( 二 ) 资产净值|数据|降幅|iFinD|上银基金|基

权益规模缩水是主因业绩逊色机构投资者郁闷
造成这一窘况的原因之一是上银基金的权益类资产规模出现了下降。根据中国经济网采访人员了解，在2019年年底时，上银基金公司的公募管理规模为584.47亿份，资产净值为592.28亿元，截至到今年6月底，公司的管理规模为587.28亿份，资产净值为592.60亿元，乍看是有所增长，但如果分基金类型看就会发现，在没有股票型基金的情况下，上银基金的混合型基金与债券型基金的规模都是下降的。
其中，混合型基金从去年底的6.63亿份，下降到今年上半年的5.26亿份，份额降幅为20.66% ，尽管A股整体上涨，但混合型基金的资产净值同样从去年底的8.53亿元，下降到了今年上半年的6.97亿元，降幅为18.29% 。同样的，债券型基金的份额与资产净值也出现了7.65%和10.33%的下降，唯一增长的就是货币型基金，增速为8.9% 。
显然，货币基金的规模增长并不足以弥补其他两类产品的规模下降，因为货币型基金的管理费率仅有0.15% ，而上银基金的混合型基金管理费率则在1.2%-1.5% ，债券型基金则在0.15%-1%之间。基金公司的主要收入来源就是管理费，而且权益基金的管理费要远远大于固收类基金的管理费，这遵循的是基金风险程度越高，其基金管理费费率越高的原则，权益产品规模下降对基金公司的收入将非常不利。这就延伸出另一个问题，为什么上银基金的权益类产品规模会在市场火爆时出现下降呢？
上银基金规模变动

	总份额(亿份)	总资产净值(亿元)
日期	全部	混合型	债券型	货币市场型	全部	混合型	债券型	货币市场型
2019年下半年	584.47	6.63	285.80	292.05	592.28	8.53	291.70	292.05
2020年上半年	587.28	5.26	263.95	318.07	592.60	6.97	267.56	318.07

数据来源：同花顺iFinD
今年春节过后，在疫情的影响下， A股市场遭遇大幅低开，但资产管理行业却抓住了这一千载难逢的机会大量发行新基金，市场行情也是异常火爆，导致募资超百亿的爆款产品频频亮相。
然而从上银基金公司今年上半年新发行的基金来看，唯一一只混合型基金上银鑫卓混合还是成立于今年春节前，其后发行的基金皆为债券型基金。很明显，在同行努力抓住A股上涨行情，坚定做多资本市场的同时，上银基金却显得格外谨慎。尽管7月份以来，上银基金也有股票型基金成立，但在规模上并不起眼。
同时，今年上半年，上银基金旗下的上银鑫达灵活配置、上银未来生活灵活配置混合、上银新兴价值成长混合三只成立时间在一年以上的权益类基金的复权单位净值增长率分别为4.54%、1.66%、3.35% ，全都大幅低于16%左右的同类产品平均涨幅。
与去年底相比，这三只基金的资产管理份额到今年6月底全都出现了缩水，上银鑫达灵活从2.11亿份降到了1.53亿份；上银未来生活从1.89亿份降到了0.47亿份；上银新兴价值从2.62亿份降到了1.89亿份。根据2019年年报显示，上银鑫达灵活和上银新兴价值持有人中的机构投资者占比为66.55% 、93.77% ，这两只基金也是该公司旗下混基中规模较大的产品，但目前看机构投资者似乎并不满意其业绩表现。