黄金|巴菲特90岁生日这天不寻常！已入股日本五大商社( 二 )
文章图片
没有实用性和没有增值能力 ， 这就是巴菲特对黄金缺点的定义 ， 所以你才能理解市场为什么会对巴菲特买黄金这个事反应这么大 ， 这好比是太阳打西边出来的概念 。
但2020年这个特殊时期超乎了所有人的理解和想象 ， 作为一代股神在特殊时期改变自己的想法是很正常的行为 ， 不过其巴菲特这样的人改变想法的原因是值得我们思考和研究的 。
文章图片
大厦将倾？
有人说巴菲特买黄金是在做空美元 ， 也是在变相地做空美国 ， 与过去毫无保留信任美国的巴菲特完全判若两人 。 但这个判断明显有两个问题 ， 第一个是从严格意义上讲巴菲特买的不是实体黄金而是一家名为巴里克黄金公司的股票 ， 第二个是巴菲特并不算做空美国 ， 不然他应该抛掉所有的美元资产 ， 但是他认为未来市场将会遭遇一场前所未有的海啸 。
文章图片
根据13F文件显示 ， 巴菲特这次除了甩掉已经烂到根的航空股外 ， 还卖出了61%的摩根大通和26%的富国银行股权 ， 190万股的高盛更是一个不留全卖 。 在这之后巴菲特用12个交易日花21亿美元买了8500万股的美国银行 ， 以及5.6亿美元的巴里克黄金公司股票 。
巴菲特的这一系列证明他对金融系统持有非常高的警戒态度 ， 那么巴菲特害怕的是什么？有人分析可能是上次08年次贷危机之后仍然没有解决的金融衍生品泡沫问题 。
文章图片
目前为止美国银行业当中拥有金融衍生品最多的有四家 ， 他们总共掌控这全美86.7%的金融衍生品 。 这四家里摩根大通拥有59万亿美元金融衍生品、高盛有47万亿、花旗银行有44万亿、美国银行有20万亿 。 与这些金融衍生品价值形成鲜明对比的是美国的GDP ， 美国2019GDP总量也才21.44万亿美元 ， 光是美国银行一家的金融衍生品价值就与GDP相当 。
文章图片
这么多金融衍生品完全就是空中楼阁没有实际价值 ， 之所以这个巨大的泡沫在过去几年没有爆炸是因为银行用净额结算来对冲风险 。 比如银行A在投资10份金融衍生品合同中 ， 会选择做多一部分、做空一部分 ， 这样多空之间进行价值抵消 ， 其持有金融衍生品总额虽然很大 ， 但是实际净价值远远不及总价值 ， 这就为银行在危机发生时争取现金流救助赢得时间 。
但是金融衍生品泡沫的危害太大了 ， 次贷危机已经是前车之鉴 ， 不过人的贪婪总是大于对危险的恐惧 ， 所以即使明知道有巨大的风险 ， 几大银行仍然在维持这个恐怖泡沫 。 银行们相信他们的体量足够大 ， 大到美国政府和美联储不可能让他们破产倒闭 ， 所以到出现危机时美国一定会开动印钞机来救他们 。
文章图片
人算不如天算 ， 若是普通的金融危机也就罢了 ， 印钞机还能够在可控的范围内解决危机 。 然而这次新冠疫情对经济破坏是全方位的 ， 并且没有办法预测什么时候才能得到控制 ， 因此这种无限期的危机逼迫美联储以破坏现有市场经济模式的惨烈代价来救市 。
推荐阅读
- 溺水者|军医科普：溺水急救的“黄金法则”
- 台湾|蔡英文视察台空军保障部队，解说员：这是涂层，不是黄金
- 实战化训练|驻训“黄金期”如何组织实战化训练？
- 中国|中国南海一把火，烧出5000亿吨“黄金”，全球26个国家密切关注