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基金|“爆款王”兴全合宜规模缩水近五成 吴圣涛等相继离开或凸显人才困局

摘要：“爆款”基金频出的时代 ， 也有“前浪”被拍在沙滩上 。 比如当时的“爆款王” ， 兴全基金旗下的兴全合宜 ， 产品规模已从最初的300多亿缩减到100多亿 。
“爆款”可谓今年基金圈“热词”之一 。 基金赚钱效应 ， 使得愈来愈多的基民选择投研能力强、业绩稳定的基金公司产品 。 这是今年来众多基金一日售罄的主要原因 。 但不可否认的是 ， 由于基金经理业绩的差强人意 ， 新发行时“爆款”但随后产品规模日益缩水的“伪爆款”基金也不少 。 据发现网对近几年爆款基金的规模缩水情况所做的不完全统计 ， 兴业全球(340006)基金（以下简称“兴全基金”）旗下产品被持有人用脚投票的现象较为严重 。
Wind数据显示 ， 兴全基金自2017年以来新成立基金21只 ， 而规模超50亿的基金则多达5只 。 截止到2020年6月30日 ， 兴全基金旗下产品规模出现缩水的同样也多达6只 。 这其中 ， 2018年成立的“爆款王”兴全合宜规模缩水最为严重 。 兴全合宜成立于2018年 ， 成立规模327亿元 ， 但截至2020年6月30日 ， 其规模已经缩减至171.08亿元 。
公司自我感觉良好 ， 但近半持有人用脚投票
公开资料显示 ， 兴全合宜基金为创新性长封闭期基金 ， 该基金在基金合同生效后封闭两年运作 ， 期间不开放申购、赎回、转换等业务 。 2018年新发时受到众多追捧 ， 让人大跌眼镜的是 ， 2020年封闭期甫一结束 ， 兴全合宜混合基金规模便出现了断崖式的下跌 。
数据显示 ， 在2018年1月23日至2020年1月22日这两年的时间里 ， 兴全合宜累计回报17.89% ， 相比近50只同类基金超50%的收益率水平差距明显偏大 。 对此发现网向兴全基金发函询问 ， 对方回复称 ， 截至2020年1月22日（开放日） ， wind数据显示封闭两年的兴全合宜区间涨幅为17.89% ， 同期上证综指的涨跌幅为-12.58% ， 沪深300的涨跌幅为-4.72% ， 兴全合宜业绩比较基准涨跌幅为-3.23% 。 对比同期主动偏股型产品 ， 有可比数据的2017只基金（wind分类下开放式、封闭式的普通股票基金、偏股型基金、平衡型基金、灵活配置型基金） ， 自2018年1月23日起的区间回报 ， 兴全合宜排在前40%（793/2017） 。
尽管公司自我感觉良好 ， 但兴全合宜在混合打开封闭期之后 ， 持有人撤离时的态度也很绝决 ， 近半持有人在封闭期满后选择用脚投票 。 据天天基金网数据显示 ， 一季度期间该基金仅获申购13.91亿份 ， 赎回却高达197.14亿份 ， 截至一季度末 ， 兴全合宜期末净资产为158.04亿元 ， 与2019年末的372.59亿元相比 ， 一季度资产规模缩水额高达214.55亿元 ， 当季净资产缩水比例高达57.58% 。
对于兴全合宜的规模缩水 ， 业内早有预感 。 2018年产品发行之初 ， 就有媒体报道称 ， 318.48亿元的资产规模 ， 与兴全基金的“精品路线”相悖 。 由于基金持仓规模的规则限制 ， 300多亿的规模也意味着股票池的庞大 ， 显然会增加基金经理的管理难度 ， 导致精品路线难走 。 截至报告期末 ， 兴全合宜混合A基金份额净值为1.0992元 ， 基金份额净值增长率为-3.53% ， 同期业绩比较基准收益率为-8.72% 。 其中 ， 2020年2 月13日至 2020年3 月31日 ， 基金净值增长率-9.54% ， 业绩比较基准收益率-7.28% ， 跑输业绩基准指数2.26% 。
吴圣涛等知名基金经理相继离开 ， 人才“瓶颈”初现
数据显示 ， 目前兴全基金旗下共有24位基金经理 ， 任职年限平均为3.81年 。 任职年限不足1年的基金经理有2位 ， 任职年限低于3年（不包括不足1年）的基金经理有7位 。
回看兴全基金的经理变动史 ， 很多“大将”都曾在兴全干过 ， 然而时间并不长 。 2018年3月21日 ， 兴全基金发布了《关于解聘副总经理的公告》 ， 宣布兴全副总经理傅鹏博因“个人原因”离职 ， 此前傅鹏博管理的唯一一只基金兴全社会责任 ， 将由董理接手 。 就在傅鹏博离职不到4个月的时间 ， 兴全基金又一明星基金经理吴圣涛离开 ， 卸任兴全商业模式混合(LOF) 。


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