IT新经济|A股快充概念预热，相关产业链已站上风口？( 二 )
东吴证券表示 ， 与传统5W1A充电头相比 ， 快充产品可缩短充电时间 ， 人均手机使用时间提升、手机屏幕愈发增大、新型应用百花齐放以及手机电池扩容的背景下 ， 快充产品有望获消费者青睐 ， 有望替代传统5W1A充电头 ， 快充产品渗透率得到逐步提升 。 此外 ， 以苹果为首的消费电子厂家停止增速充电头的趋势逐渐清晰 ， 充分刺激消费者购买第三方充电产品 ， 快充产品需求空间打开；以GaN为首的先进快充技术改善快充产品结构 ， 第三方快充产品有望量价齐升 。
随着智能手机等智能硬件市场对快充产品需求的持续提升 ， 快充产业将保持快速发展趋势 ， 相关产业链公司有望率先受益 。 快充产业链的上游为快充方案设计 ， 以及GaN、电容器、连接器及线束、充电接口等电子原材料或电子元器件 ， 中游为充电器模块、快充芯片、电源管理芯片、电芯和电芯PACK ， 下游则为各类充电应用 。 建议关注富满电子、海能实业、三安光电、圣邦股份、艾华集团、士兰微 。
华西证券认为 ， GaN充电器具备功率大、体积小、效率高的特点 。 随着5G手机耗电量增加 ， 大功率快充将成为标配 ， 同时手机、笔电、平板电脑等终端产品充电器将趋于归一化 。 OPPO、小米成功将65W快充引入到消费电子行业 ， 验证了这一点 。 受到消费者广泛关注的GaN充电器将在后续手机品牌发布会上继续登台亮相 ， 伴随着GaN在消费电子行业中的普及 ， GaN芯片的设计、制造成本将快速下降 ， 进一步刺激市场应用普及 。 参考Yole的数据 ， 预计到2024年GaN功率市场的规模将达到7.5亿美元 ， 2018年至2024年的复合年均增长率高达92% 。
GaN领域的投资机会将呈现由点到面 ， 多领域相互促进的态势 。 第一层 ， GaN充电器已经走进消费电子 ， 将迎来快速爆发；第二层 ， 国内市场5GSub-6GHz基站建设需求加速回补 ， 全球5G基站建设将刺激射频GaN和电源GaN的应用普及；第三层 ， 随着GaN产品在消费电子渗透率提升和5G基建刚需的带动下 ， 成本下降 ， 应用场景将进一步扩大到新能源汽车、激光雷达、数据中心等 ， 从而刺激功率半导体市场繁荣 。 受益公司包括但不限于：
GaN代工：三安光电；电源驱动芯片：圣邦股份、富满电子；协议芯片：瑞芯微、全志科技；平面变压器、共模电感：顺络电子;TypeC连接器：立讯精密、长盈精密、电连技术；充电器代工：领益智造；射频芯片设计：卓胜微；毫米波T/R芯片模组：和而泰；功率半导体：斯达半导、扬杰科技、捷捷微电、士兰微、台基股份、华微电子、苏州固锝；半导体设备：北方华创；12寸大硅片：中环股份（华西电子&电气设备行业联合覆盖）；硅片衍生设备：晶盛机电（华西电子&电气设备行业联合覆盖） 。
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【IT新经济|A股快充概念预热，相关产业链已站上风口？】
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