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净利|上银基金净利降六成 团队动荡权益无建树

_本文原题为 上银基金净利降六成 团队动荡权益无建树
时代周报采访人员 宁鹏 发自上海
伴随着上市公司2020年半年报的披露 ， 多家基金公司的经营情况浮出水面 。 几家欢乐几家愁 ， 在行业整体向上生长的同时 ， 部分公司当期净利润惨遭断崖式下跌 。
上海银行新近披露的（601229.SH）半年报就显示 ， 今年上半年 ， 上银基金净利润4900万元 ， 同比下降62.31% 。
作为一家银行系基金公司 ， 上银基金成立第二年便实现盈利 ， 曾让同业颇为艳羡 。 不过 ， 自成立以来 ， 该公司投研能力在行业中存在感不高 ， 而对于固收业务的过度依赖 ， 更是让其经营业绩裹足不前 。
2019年 ， 因景泽基金的筹备组与上银基金员工高度重合 ， 一度在行业内掀起轩然大波 。 值得注意的是 ， 该事件的部分当事人 ， 如今仍在上银基金任职 。
自8月28日起 ， 时代周报采访人员就上银基金中报净利下滑 ， 以及相关员工任职问题多次与公司沟通 ， 但截至发稿 ， 尚未获得回复 。
产品结构长期偏科
公开资料显示 ， 上银基金成立于2013年 ， 注册资本3亿元 ， 上海银行投资金额2.7 亿元 ， 持股比例90% ， 为其第一大股东 。
作为一家银行系基金公司 ， 其成立至今固收业务占比一直较高 。
回溯历史 ， 自2015年三季度开始 ， 该公司便已突破百亿规模 ， 但从结构来看 ， 彼时主要依靠货币基金支撑 ， 非货币业务并无起色 。 自2016年二季度起 ， 债券型基金出现了爆发式增长 ， 从当年一季度末的2亿元 ， 膨胀至80.38亿元 。
整体规模上看 ， 上银基金如今依然位列中型基金公司行列 。
上海银行半年报显示 ， 截至今年二季度末 ， 上银基金管理资产规模为 775.64 亿元 ， 其中非货币公募业务规模 271.42 亿元 ， 与2019年年末824.90亿元的总规模相比 ， 呈现缩水趋势 。
倘若从权益规模角度来看 ， 上银基金至今仍在原地踏步 。 该公司至今仅有4只权益类产品 ， 截至二季度末的份额均在2亿份以内 ， 上银新兴价值、上银鑫达灵活、上银鑫卓混合、上银未来生活的份额分别为1.89亿份、1.53亿份、1.37亿份、0.47亿份 ， 亦低于初始规模 。
权益基金发展停滞不前 ， 与其不愠不火的业绩表现也有一定关系 。 2020年上半年 ， 行业内混合型基金的平均收益率为16.51% ， 而上银基金旗下3只拥有完整上半年业绩的混合型基金 ， 收益率均在5%以下 。
时代周报采访人员梳理上海银行定期报告与招股说明书发现 ， 上银基金的表现堪称“少时了了 ， 大未必佳” 。 2014年是公司发行新基金的第一年 ， 这一年即扭亏为盈 ， 净赚5811.28万元 。
该公司成立后财务表现最出色的一个阶段是2015年上半年 ， 赚得1.5亿元净利润；2016年全年净利达到2.05亿元后 ， 财务状况开始出现下滑；2017年腰斩至1.05亿元；2018年小幅下降至1亿元；到2019年 ， 进一步下滑至7700万元 。
与此同时 ， 伴随着上海银行2019年初公告设立理财子公司 ， 上银基金在股东体系中的定位亦变得微妙 。
上海银行2020年半年报显示 ， 其理财业务的增长颇为迅猛 ， 当期实现理财中间业务收入7.87亿元 ， 较上年同期增长73.73% 。 特别是代理销售非货币类公募基金产品规模增长明显 ， 同比增长587.66% 。
骨干“另起炉灶”余波
2019年 ， 上银基金曾因公司骨干组团“另起炉灶” ， 一度被置于舆论的风暴眼 。
证监会官网信息显示 ， 2019年4月4日 ， 景泽基金提交了新基金公司设立申请 。
有心人发现 ， 景泽基金的9名发起股东中 ， 有李永飞、王素文、栾卉燕、郑清丽、赵兰芳、杨锴、倪侃、史振生、田博等7人与上银基金员工名字重合 ， 而发起人之一的李永飞 ， 甚至是上银基金在职总经理 。
在尚未离职的情况下就公开筹备新基金公司 ， 且以证监会公开信息方式出现 ， 令市场不免震惊 。


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