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预期|高盛、美银等投行上调达达集团目标价

近日 ， 在达达集团（纳斯达克代码：DADA）发布2020年第二季度财务业绩后 ， 高盛、美银证券、杰富瑞等国际投行 ， 陆续在最新研究报告中表达了对公司未来增长的乐观预期 ， 并上调了目标价 。
上市后的首份财报显示 ， 达达集团二季度营收为13.23亿元人民币 ， 同比增长93.1% 。 截至2020年6月30日的12个月内 ， 达达快送配送订单量为9.26亿单 。 京东到家平台总交易额（GMV）为183亿元人民币 ， 同比增长98.1% 。 双平台延续了去年以来的增长势头 。
【预期|高盛、美银等投行上调达达集团目标价】对此 ， 美银证券认为 ， 达达集团正在扩大区域覆盖和加速品类拓展 ， 如京东到家平台上的医药健康和数码3C品类 。 京东到家目前覆盖全国约1000个县区市 ， 较2019年底的700多个显著增加 ， 且低线城市实现了更快增长 。 美银在分析京东到家活跃消费者的环比加速增长时认为 ， 其归功于扩大区域覆盖和疫情期间线上消费增加 。 区域覆盖扩张、客单价提升 ， 以及新品类拓展 ， 将共同支持京东到家GMV在下半年实现高速增长 。 因此 ， 美银证券对公司前景保持乐观 ， 上调目标价至36.0美元 。
高盛则看好达达集团区域覆盖的扩大、商品品类的增加、与连锁超市和品牌商的紧密合作 ， 以及与京东零售在物竞天择项目上的深入合作 ， 预期下半年收入翻倍增长 。 关于达达快送 ， 高盛持续看好并预期连锁商户业务收入实现三位数增长 ， 并注意到所有业务线毛利均在第二季度实现盈利 。 因此 ， 高盛将公司目标价从22.0美元上调至25.0美元 。
在杰富瑞看来 ， 达达集团调整后经营利润水平优于杰富瑞预期 。 本季度 ， 达达快送连锁商家业务和京东到家品牌营销业务均实现三位数的增长 。 杰富瑞认为 ， 达达集团是少数保持轻资产的互联网公司之一 ， 基于本地即时配送的基础设施 ， 助力零售商和品牌商实现全面数字化 。 因此 ， 杰富瑞对达达集团业务增长保持乐观 ， 上调目标价至33.9美元 。


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