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公司|食品中报业绩盘点：“红肥绿瘦” 高估值并不适合短跑选手( 二 )


本土一位私募人士则对财联社采访人员直言 ， "消费股机构抱团现象较为严重 ， 短期想象空间不大" 。
多家公司发布减持计划
财联社采访人员注意到 ， 今年以来 ， 已有多家公司发布重要股东减持计划 ， Choice数据显示 ， 59家公司中 ， 已有27家公司因不同原因拟减持或已减持 。 包括涨幅较好的妙可蓝多、好想你、安井食品、桃李面包、龙大肉食等 。
湘股亦不例外 ， 继克明面业大股东湖南财信资管8月初发布拟减持不超过约1003万股后 。 绝味食品8月31日公告称 ， 控股股东及其一致行动人拟减持不超过6% 。 公司董秘彭刚毅对财联社采访人员表示 ， 主要考虑优化股权结构及未来引入战略投资者 。
9月1日晚 ， 盐津铺子发布公告称 ， 大股东安阳昊平服务公司通过大宗交易减持210.3万股 ， 减持原因系释放流动性和优先引进长期价值投资者 。
上述多数有减持计划或已减持的公司 ， 年内涨幅都比较可观 。 从该行业整体走势表现看 ， 59家食品类上市公司中 ， 年内股价涨幅超过1倍的公司有17家 ， 涨幅在50%-100%区间的有18家 ， 仅6家公司出现下跌 。
长期"深耕能力圈 ， 锁定好企业"
不可否认的是 ， 如果将时间维度拉得更长 ， 食品类上市公司仍是不错的赛道 。 华安证券研究员虞晓文表示 ， "好生意驱动股价 ， 行业选择决定命运" ， 对赛道中龙头企业来说 ， 份额扩张、集中度提升仍可推动销量增长 。
其研究统计显示 ， 2010年至今 ， 十年间食品饮料各子板块涨幅均不俗 ， 白酒、乳品、食品综合、肉制品、调味发酵品涨幅居前 。
从长周期看 ， 业绩驱动股价 ， 增速与股价涨幅基本匹配 。 例如伊利股份、双汇发展上市至今 ， 年化归母净利润符合增速分别为29%、22% ， 对应股价年复合回报率为30%、25% 。 传统产业已养育巨头 ， 增速虽缓但成长坡道仍长 。 随着人均消费量增长、内部结构转换、产业变迁 ， 食品大类下众多细分产品销量增长空间仍大 。
财联社采访人员注意到 ， 盐津铺子官微透露 ， 8月29日河南盐津一期已建设完毕并启动投产 ， 二期项目将加速推进 ， 这是继浏阳、江西、广西基地后的又一生产基地 ， 公司将持续推出新品；绝味食品上半年逆市拿好铺 ， 新增门店1104家 ， 截至6月底 ， 公司在全国共开设了12058家门店 ， 下半年将对渠道进行精耕 。
"在消费升级的背景下 ， 消费者对健康化、便利化的需求增加 ， 包括烘焙、坚果、卤制品等头部企业 ， 其产业规模仍有较大成长空间" ， 绝味食品董秘彭刚毅对财联社采访人员表示 。
国信证券分析师陈梦瑶认为 ， 从更长视角看 ， 疫情推动了行业洗牌、渠道升级转型 ， 新品类、新消费习惯快速养成 ， 形成新投资机遇 。 疫情期间艰难环境下更体现企业应对能力及管理内功 ， 中小企业风险承受能力弱 ， 疫情后将加速洗牌 ， 市场份额将向龙头集中 。
食品加工上市公司市值前20强
公司|食品中报业绩盘点：“红肥绿瘦” 高估值并不适合短跑选手
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(数据来源：东方财富choice ， 财联社整理)
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【公司|食品中报业绩盘点：“红肥绿瘦” 高估值并不适合短跑选手】（长沙 ， 采访人员黄路）


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