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基金|证监会出手！15万亿私募迎更强监管，从业主体“十不得”，更有借贷、担保、明股实债等被明令禁止( 二 )


而在私募基金投资者人数上 ， 征求意见稿同样做出了规定 。 如以股份有限公司或者契约形式设立的私募基金 ， 累计不得超过200 人 ， 以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金 ， 累计不得超过50 人 。
在上述过程中 ， 任何单位和个人不得通过将私募基金份额或者其收（受）益权进行拆分转让 ， 或者通过为单一项目设立多只私募基金等方式 ， 变相突破合格投资者标准或投资者人数限制 。
在私募基金财产的管理上 ， 征求意见稿明确了四大负面清单 ， 严禁使用基金财产从事借（存）贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动 ， 严禁投向类信贷资产或其收（受）益权 ， 不得从事承担无限责任的投资以及国家禁止或限制投资的项目等 。
基金|证监会出手！15万亿私募迎更强监管，从业主体“十不得”，更有借贷、担保、明股实债等被明令禁止
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对于私募基金存在以股权投资为目的 ， 按照合同约定为被投企业提供1 年以下借款、担保现象的 ， 征求意见稿要求借款或者担保到期日不得晚于股权投资退出日 ， 且借款或者担保总额不得超过该私募基金财产总额的20% ， 多次借款、担保的金额应当合并计算 。
上海一位基金研究人士表示 ， 这正是监管部门在引导私募基金回归投资本质 ， 重申投资活动“利益共享、风险共担”的本质 。
从业主体“十不得”
对私募机构和从业人员的要求也在意见稿里得到了充分体现 。
征求意见稿要求 ， 私募机构及从业人员不得向不合格的投资者募集资金或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足合格投资者要求的便利 ， 不得进行公开宣传 ， 不得夸大、片面、虚假宣传产品 ， 不得有误导性陈述或者重大遗漏 ， 不得以登记备案、金融机构托管、政府出资等名义为增信手段进行误导性宣传推介 ， 不得向投资者承诺保本保收益 。
征求意见稿还要求上述主体不得委托不具有基金销售资格的单位或者个人从事资金募集活动 ， ）不得以从事资金募集活动为目的设立或者变相设立分支机构 。
私募基金托管人、销售机构、其他服务机构及从业人员也不得从事前述行为或者为前述行为提供便利 。
基金|证监会出手！15万亿私募迎更强监管，从业主体“十不得”，更有借贷、担保、明股实债等被明令禁止
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值得一提的是 ， 私募基金管理人及其从业人员要求规范开展关联交易 ， 严禁基金财产混同、资金池运作、自融、侵占或挪用基金财产、利益输送、利用未公开信息交易、内幕交易、操纵市场、不公平对待基金财产和投资者等违法违规情形 。
对此 ， 征求意见稿强调 ， 私募基金管理人应当建立健全关联交易管理制度 ， 对关联交易定价方法、交易审批程序等进行规范 。
另外 ， 使用基金财产与关联方进行交易的 ， 私募基金管理人应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和私募基金合同约定 ， 防范利益冲突 ， 投资前应当取得全体投资者或者投资者认可的决策机制决策同意 ， 投资后应当及时向投资者充分披露信息并向中基协报告 。
（责任编辑：王治强 HF013）


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