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中国|外资行拼杀公募基金托管“红海”

本报采访人员 张漫游 北京报道
追赶新基金发行火爆行情 ， 继渣打银行（中国）有限公司（以下简称“渣打中国”）之后 ， 又一家外资银行——花旗银行（中国）有限公司（以下简称“花旗中国”）获得在华基金托管资格 。
花旗中国9月2日披露道 ， 经过监管机构的现场检查后 ， 花旗中国将为中国境内的公募基金和私募基金提供基金托管服务 。
《中国经营报(博客,微博)》采访人员在采访中了解到 ， 对于外资行基金托管业务前景 ， 有业内人士指出 ， 与中资银行相比 ， 外资银行受限于网点少、存量客户少等情况 ， 在开展公募基金托管业务时可能存在劣势 。 对此 ， 花旗中国证券服务部负责人蔡美智表示 ， 在目前的市场环境下 ， 外资银行欲打开境内基金托管市场 ， 要先以跨境客户、国际性客户为目标客户 ， 走差异化竞争路线 。
由跨境客户入手
根据2020年4月CerulliAssociates发布的数据 ， 公募基金、理财产品和其他资管项目在中国的资产总额已达约16万亿美元 。 早在2018年10月 ， 渣打中国已经取得了在华基金托管人资格 。 为把握全球金融机构在华设立分支机构的机遇 ， 近年来花旗中国持续大力投资于本地托管、清算和基金服务能力 。
花旗证券服务业务亚太区主管David Russell表示 ， 随着国际性的基金公司、证券公司和保险公司在中国陆续成立 ， 它们需要一个托管人提供熟悉且可信赖的服务 ， 来帮助它们降低风险及减少成本 。 “为此我们已在上海大量投入 ， 加强证券服务业务的运营 ， 我们还将继续扩充本地业务能力 ， 以满足客户对中国本地基金管理和其他外包服务等不断增长的需求 。 ” David Russell指出 。
花旗中国方面表示 ， 花旗为中国提供跨境证券服务已超过20年 ， 全程参与了中国的B股、QFII、QDII、CIBM、证券通和债券通等项目的发展 。
蔡美智向采访人员介绍道 ， 外资银行一直在等候机会 ， 花旗中国也早就开始和监管机构进行沟通 ， 申请基金托管人资格 。 “为了助推业务的落地 ， 花旗中国在比较早的时候就聘请了相关的业务人员 ， 并根据中国会计准则、税务等实际情况制定了针对中国市场的业务系统 。 ” 蔡美智表示 。
前海开源基金首席经济学家杨德龙赞同外资银行的上述优势 ， 但他同时提示道 ， 外资银行的劣势也很明显 ， 他们的网点少、存量客户少 。 “对于基金公司而言 ， 选择一个基金托管银行 ， 往往看重它的销售能力 。 基金产品一般在托管行主发 ， 如果银行网点少、客户少 ， 可能很难把规模放大 。 基金公司还会看银行的资本充足率、资本实力等指标 ， 一般会选择大型银行进行托管 。 ”
某基金公司市场部人士亦赞同上述观点 ， 他告诉采访人员：“托管业务是一项非常成熟的业务 ， 只要有牌照资质就能做 。 从目前的情况看 ， 外资行的零售业务普遍一般 ， 客户基础还是相对薄弱 ， 公募产品一般最低规模也要两亿元 。 ”
根据证监会公布的信息显示 ， 截至今年7月 ， 共有48家机构获得基金托管人资格 ， 包括28家商业银行 。 Wind数据显示 ， 截至今年6月底 ， 基金托管人中前18名均为中资银行机构 。 其中 ， 工商银行(601398,股吧)（601398.SH）托管基金最多为1124只 ， 托管基金资产约2.41万亿元 。
针对上述担忧 ， 蔡美智坦言 ， 目前外资银行在中国开展基金托管业务确实面临上述难题 。 “不过 ， 随着银行业务线上渠道的完善、电子化平台的建设 ， 客户在网上可以自己完成申购 ， 对于网点的依赖性会逐渐减少 。 此外 ， 第三方销售平台的发展 ， 也会减少外资银行目前面对的难题 。 在境内开展基金托管业务伊始 ， 外资银行的目标客户主要还是布局在跨境客户、南下客户等 ， 还有专户基金客户 。 同时 ， 由于外资银行在私人银行业务领域见长 ， 因此专户基金托管也会相对容易落地 。 ”


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