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基金|社保基金近10年赚了超万亿 连续8年持有24股

基金|社保基金近10年赚了超万亿 连续8年持有24股
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证券时报采访人员 张娟娟
9月11日 ， 全国社保理事会发布《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告（2019年度）》显示 ， 2019年 ， 社保基金权益投资收益额2917.18亿元 ， 投资收益率14.06% 。
社保基金的投资风格相当稳健 ， 从2010年以来的数据来看 ， 在近10年里 ， 社保基金投资收益总额超万亿 ， 仅在2018年市场大跌的时候出现投资亏损 ， 收益率为-2.28% ， 相比上涨指数当年24.59%的跌幅 ， 远远跑赢大盘 。
近10年间 ， 社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输大盘；2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下 ， 社保基金均实现正收益 。
社保基金持仓市值
创新高
社保基金自2003年入市以来 ， 持仓变动吸引投资者的关注 。 2019年 ， 社保基金持仓市值超过3500亿元（注：本文仅统计社保基金持仓进入十大流通股榜单的个股） ， 持仓市值占A股总市值比例达到0.58% ， 两者均创下历史新高 。
从专业人士的分析来看 ， 社保基金在投资风格方面注重长期投资、价值投资 ， 因此投资绩效体现在长期表现方面 。 纵观近年表现 ， 总体来看 ， 社保基金的投资收益率波幅在收窄 ， 离散程度在收敛 ， 这也表明 ， 社保基金在投资水平方面不断提高 ， 投资管理水平不断成熟 。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新还表示 ， 社保基金属于长期资金 ， 也是A股市场最为短缺的一类资金 。 A股市场“不差钱” ， 但缺乏长期机构投资者 ， 在这方面 ， 社保基金起到了示范和带头作用 。 以社保基金为代表的长期资金规模将越来越大 ， 这对于A股市场去散户化 ， 改变“牛短熊长”的格局至关重要 。
社保基金持仓偏好
由周期防御到金融科技
从数据层面分析 ， 2010年~2019年 ， 历年末各行业社保基金持仓市值的变动 。 在A股市场整体股票数量不多的情况下 ， 社保基金持仓市值占比居前的行业基本上处于不断调整中 ， 比如2010年持仓市值前3的行业为医药生物、交通运输、汽车；2011年为非银金融、汽车及交通运输；2013年为建筑装饰、房地产及汽车 。
2015年成为分界点 ， 2015年上半年市场行情极好 ， 社保基金持仓市值接近2500亿 ， 较2014年增加近千亿 。 持仓行业较过往发生重大转变 ， 持仓市值占比前3的行业为银行、医药生物及传媒；计算机行业持仓市值占比首次进入前5的位置 。
2015年以后 ， 银行、医药生物行业社保基金持仓市值占比稳居行业前2名（注：银行股由于国有股划转至社保理事会持有导致行业持仓市值偏高） ， 电子行业持仓市值稳居第4名或第5名 ， 另外 ， 非银金融2019年以来持仓市值占比也跃升到前3的位置 ， 化工行业持仓市值占比也位居前列 。 传统的周期性行业持仓市值占比位居末位 ， 包括采掘、钢铁等 。
从估值方面来看 ， 今年以来 ， 社保基金持股很明显是围绕着合理估值个股展开的 ， 像银行、非银金融股等 。
24股获社保基金
连续8年持有
无论行业如何变迁 ， 社保基金持仓中部分个股被长期持有 。 证券时报·数据宝统计显示 ， 算上2020年上半年 ， 社保基金自2013年以来连续8年持有24股 ， 医药生物、化工及电气设备股数量较多 ， 医药股有6只 。 其中2只医药股获社保基金持股时间最长 ， 2010年~2020年上半年 ， 华东医药(000963,股吧)、华润三九(000999,股吧)均获连续11年持有 。
最新持股比例较去年末增加股有7只 ， 增幅居前的有天顺风能(002531,股吧)、长海股份(300196,股吧)、人福医药(600079,股吧)等 。 其中天顺风能今年二季度获社保基金持仓5.79% ， 去年末持仓1.83% ， 增幅接近4个百分点 。
市场表现方面 ， 2013年以来 ， 截至2020年9月11日 ， 上述24股仅有峨眉山A股价下跌 ， 其余23股平均涨幅超过3.3倍 ， 涨幅最低的华侨城A、华润三九及凤凰传媒(601928,股吧)涨幅都超过了15% ， 东方雨虹(002271,股吧)、金达威(002626,股吧)涨幅更是超过10倍；阳光电源(300274,股吧)、涪陵榨菜(002507,股吧)、华鲁恒升(600426,股吧)涨幅均超过4.5倍 。 今年以来表现较好的有人福医药、阳光电源等5股 ， 股价实现翻倍 ， 华润三九、大族激光(002008,股吧)跌幅均超过10% 。


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