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新证券法实施半年 注册制IPO占全部规模的七成

新证券法实施半年 ， 注册制IPO占全部规模的七成——
注册制稳扩围 监管瘦身显效
本报采访人员 温济聪
半年来 ， 以新证券法为指引 ， 中国资本市场改革发展进入全新历史阶段 。 注册制改革平稳快速推进 ， 从科创板的增量市场 ， 推广到了创业板的“存量+增量”市场；保护投资者的各项制度举措不断落地 ， 对资本市场违法犯罪活动“零容忍”业已成为各界共识；“放管服”改革继续推进 ， 监管和服务的透明度进一步提升 。
自今年3月1日新证券法正式实施 ， 到目前已逾半年 。 半年来 ， 以新证券法为指引 ， 中国资本市场改革发展进入全新历史阶段 。 注册制改革平稳快速推进 ， 从科创板的增量市场 ， 推广到了创业板的“存量+增量”市场；证券集体诉讼制度掀开新篇章 ， 大幅提高对证券违法违规行为的处罚力度；切实落实“放管服”要求 ， 监管规则“瘦身”显效 。
注册制平稳快速推进
新证券法的一大亮点就是全面推行证券发行注册制度 。
4月27日 ， 《创业板改革并试点注册制总体实施方案》出台 。 6月12日 ， 中国证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等4部规章 。 6月22日 ， 创业板注册制下科翔电子、维康药业等32家首批IPO受理名单出炉 。 8月4日 ， 第一批创业板注册制新股正式开启申购 。 8月12日 ， 证监会按法定程序 ， 同意万胜智能等5家企业创业板IPO注册 。 8月24日 ， 伴随着深交所开市敲钟鸣响 ， 创业板改革并试点注册制首批18家企业正式上市 。
据东方财富Choice数据统计显示 ， 截至8月30日 ， 新证券法实施以来注册制下科创板、创业板IPO企业共91家 ， 占期间A股IPO总数的比例为48.4% ， 总计首发募资1607亿元 ， 约占期间A股全部IPO募资的比例为七成 。
除了IPO ， 科创板和创业板的并购重组、再融资也同步实施注册制 。 6月份 ， 科创板首单并购重组落地 。 截至目前 ， 创业板注册制下6家企业再融资注册生效 。
在中国人民大学商法研究所所长刘俊海看来 ， 推行创业板注册制是落实新证券法 ， 进一步完善发行上市、交易、监管等规则体系的重要举措 ， 可有效推动提高上市公司质量 ， 为主板、中小板施行注册制提供样本 ， 进一步促进资本市场改革行稳致远 。
切实保护投资者权益
【新证券法实施半年 注册制IPO占全部规模的七成】强化投资者保护 ， 是新证券法的又一大亮点 。 在半年里 ， 从最高人民法院到证监会 ， 保护投资者的各项制度举措不断落地 ， 对资本市场违法犯罪活动“零容忍”业已成为各界共识 。
数据显示 ， 上半年 ， 证监会作出行政处罚决定98份 ， 罚没金额合计38.39亿元 ， 已接近去年全年的罚没水平 。 “零容忍”效果显著 ， 离不开各项配套制度措施的不断落地 。
从最高法层面看 ， 7月31日 ， 最高法发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》 ， 完善集体诉讼制度 ， 夯实证券市场基础建设；8月18日 ， 最高法发布《关于为创业板改革并试点注册制提供司法保障的若干意见》(以下简称《意见》) 。 《意见》对于充分发挥人民法院审判职能作用 ， 推进创业板改革并试点注册制顺利进行 ， 保护投资者合法权益 ， 具有十分重要的意义 。 《意见》的发布实施 ， 将促进资本市场重大改革措施行稳致远 ， 有助于建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场 ， 完善资本市场基础性制度 。
从证监会层面看 ， 8月7日 ， 证监会就《证券期货行政和解实施办法》公开征求意见 ， 意在完善诉讼和解制度；8月21日 ， 证监会就《欺诈发行上市股票责令回购实施办法》公开征求意见 ， 明确了回购价格、回购对象等内容 ， 目的是为了防范欺诈发行 ， 保护投资者权益 。
最高人民法院审判委员会副部级专职委员刘贵祥表示 ， 当前 ， 对资本市场违法犯罪活动“零容忍”已成为各界共识 。 强化民事赔偿 ， 建立完善证券集体诉讼制度是其中重要措施之一 。 集体诉讼制度为权利受损的中小投资者提供了便利、低成本的维权渠道 ， 其“聚沙成塔、集腋成裘”的赔偿效应能够对证券违法犯罪行为形成强大的威慑力和高压态势 。


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