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上海证券报|涨价主题受追捧，机构关注确定性

进入9月份后 ， 市场的震荡调整使得投资者避险情绪升温 。 从采访人员了解的机构观点看 ， 科技、医药、消费等板块前期涨幅较大 ， 存在一定的调整压力 ， 而蓝筹股受经济环境影响缺乏持续反弹的基础 ， 确定性成为机构当前的重要考量因素 。 其中 ， 受益于产品涨价带动业绩增长的板块 ， 例如PVC糊树脂、草甘膦、六氟磷酸锂等 ， 受到机构追捧 。
机构追求确定性
9月以来 ， 市场震荡调整 ， 不少个股调整幅度巨大 。 Choice数据显示 ， 截至9月13日 ， 28个申万一级行业指数9月以来悉数下跌 ， 其中10个行业指数跌幅超过5% ， 农林牧渔指数跌幅高达12.2% ， 通信、综合行业指数跌幅超过8% ， 国防军工、医药生物、建筑材料等行业指数跌幅超过7% 。 不少前期涨幅较大的科技、医药、消费股 ， 遭遇了剧烈调整 。 “近期调整较为剧烈 ， 如果踏错节拍 ， 会很受伤 。 ”沪上某私募基金经理表示 。
从基金表现看 ， 部分风格激进的基金 ， 近期回撤幅度惊人 。 以诺安成长优选为例 ， 从7月中旬开始调整 ， 最大回撤幅度超过31% 。 从今年以来收益情况看 ， 该基金从年初至7月14日的总回报超过80% ， 但如果投资者继续持有到9月10日 ， 今年以来收益就降至不足25% 。
【上海证券报|涨价主题受追捧，机构关注确定性】在华南某公募基金经理看来 ， 市场涨多了自然会迎来调整 ， 今年以来不少白马股涨幅巨大 ， 估值已经不低 ， 存在较大调整压力 。 在流动性预期调整的情况下 ， 机构不能再追求“泡沫”收益 ， 转而寻求确定性 ， 业绩确定性增加的公司将是当前布局的重要目标 。
涨价概念受追捧
从机构布局角度看 ， 业绩能够实现确定性增长的涨价概念板块 ， 吸引了机构强力布局 ， 其中包括PVC糊树脂、草甘膦、六氟磷酸锂等品种涨价相关的公司 。
从上述品种近期的价格表现看 ， 光大证券研报显示 ， PVC糊树脂手套料近期价格已经涨至每吨23500元 ， 且供需紧张已经传导到大盘料 ， 三友化工等概念股表现强势；受8月份四川等地洪水影响 ， 部分草甘膦生产线出现停产 ， 加上前期草甘膦库存处于较低水平 ， 推高草甘膦价格上行 ， 近期价格已经创今年以来新高；得益于电动车销量的持续增加 ， 六氟磷酸锂拐点已现 ， 价格有望迎来大涨 。 东方证券分析师卢日鑫认为 ， 目前六氟磷酸锂已到价格、盈利低点 ， 相关企业具有盈利修复需求 ， 随着下游电解液生产持续回暖 ， 六氟磷酸锂已出现新一轮涨价潮 ， 由于未来新增供给有限 ， 在下游新能源车持续放量背景下未来有望开启新的景气周期 。
从机构布局角度看 ， 相关概念股已经被部分机构前瞻性布局 ， 例如农药概念股广信股份 ， 今年一季度被多位明星基金经理持有 ， 并且在二季度持续加仓 。 截至二季度末 ， 明星基金经理朱少醒管理的富国天惠成长基金持有1550万股 ， 中庚基金丘栋荣管理的三只基金合计持有1160万股 ， 高毅资产冯柳管理的高毅邻山远望1号基金持有1500万股 ， 上述基金产品均在二季度大幅加仓 。
再如电解液添加剂龙头企业石大胜华 ， 其7月31日披露的股东数据显示 ， 截至7月31日 ， 中欧时代先锋基金和高毅邻山1号均持有400多万股 ， 华商龙头优势持有150万股 。 参照石大胜华的半年报可以发现 ， 上述基金均为今年7月份新进买入 。
从机构调研情况看 ， 电解液概念股天赐材料、新宙邦近期均吸引了数十家机构前去调研；农药企业安道麦A、利尔化学、联化科技、辉隆股份等同样吸引众多机构前去调研 。
上海证券报|涨价主题受追捧，机构关注确定性
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