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私募|9月上半月私募抢备案！千只产品蓄势待发， “宁波帮”量化私募风头劲，“算法+调研”对战震荡市

财联社（北京 ， 采访人员 陈俊岭）讯 ， 九月秋凉 。 受多重利空影响 ， 9月上半月A股整体表现低迷 ， 上证指数接连失守3400点、3300点两个整数关口 。 不过 ， 私募机构的备案热情和节奏并没有明显减缓的迹象 。
截止2020年9月15日 ， 9月份上半月（含10个工作日）私募机构在中基协共备案1032只私募证券投资基金 ， 已经接近8月份（含21个工作日）私募同口径备案量（2157只）的半壁江山 。
其中 ， 仅9月10日一天 ， 备案量就高达131只 ， 虽不及8月单日备案量峰值161只（8月14日） ， 但仍比7月时的124只（7月31日）峰值略胜一筹 。
“宁波帮”量化私募大放异彩 。 具体来看 ， 宁波灵均投资（22只）、宁波幻方量化（15只）、广州玄元投资（14只）、上海迎水投资（12只）、北京金樟投资（11只）分列9月上半月私募募集榜前五 。
“宁波帮”私募大放异彩
与7月加速上涨和8月温和上涨均有所不同 ， 进入9月份 ， A股受IPO加速扩容和创业板注册制资金分流等影响 ， 在上攻3500再次遇阻后 ， 上证指数接连失守3400点、3300点两个整数关口 。
尽管各大指数均节节败退 ， 但结构性机会依然异彩纷呈 。 尤其是创业板注册制开启并放宽涨跌幅10%限制后 ， 市场各路资金呈现明显的跷跷板效应——创业板成交量连续多日超越上证指数成交量 。
正是这种结构性的“赚钱效应” ， 让善于捕捉个股机会的私募机构们乐此不疲 ， 一边是他们的净值不跌反涨 ， 体现出明显的抗跌性 ， 一边是他们加速新产品备案节奏 ， 推动高净值人士逢低入场 。
梳理9月上半月的私募机构的备案数据 ， 仅仅10个工作日 ， 私募私募备案数量单日破百出现了4次 ， 分别是9月2日（107只）、9月11日（112只）、9月3日（118只）和9月10日（131只） ， 这一数字并不及8月上半月的6次和8月下半月的5次 。
不过 ， 相比8月份单日私募备案数据的高低不平 ， 9月上半月单日备案量则较为均衡——9月上半月私募备案量单日未破百的6个工作日 ， 其备案量分别为87只、90只、92只、97只、98只和99只 。
值得注意的是 ， 9月上半月宁波两家量化私募机构大放异彩 ， 将一度霸榜的上海私募挤下榜单 。
具体来看9月份上半月备案量前六名榜单：宁波灵均投资（22只）、宁波幻方量化（15只）、广州玄元投资（14只）、上海迎水投资（12只）、北京金樟投资（11只）和上海衍复投资（9只） 。
成立于2014年的宁波灵均投资 ， 共在中基协备案217只产品 ， 其中2020年以来就备案了113只产品；成立于2016年的宁波幻方量化投资 ， 共备案159只产品 ， 其中2020年以来就备案了72只产品 。
“算法+调研”对战震荡市
一边是创业板低价股的格外吸睛 ， 一边是主板蓝筹股的持续低迷 ， 在创业板注册制已然开启、科创板50ETF蓄势待发之际 ， A股市场结构性行情仍在愈演愈烈 。
如何对战结构性行情下的震荡市？各类私募机构们都在各施所长——擅长量化投资的精心研究算法 ， 捕捉各类交易性机会；擅长自下而上选股的积极投身上市公司调研中 ， 捕捉未曾被市场重视的潜力股；
“指数经历了近4个月的一波上涨后 ， 动态PE值出现了较大的增长 ， 代表大盘股的上证50、沪深300指数的PE涨幅更为明显 。 从估值来看 ， 仅中证1000指数仍比过去50%的时候便宜 。 ”9月15日 ， 宁波幻方量化在最新一期量化周报中分析称 。
宁波幻方量化认为 ， 市场在上周大幅下挫 ， 失守七月以来的强支撑部位 ， 短期趋势走弱 。 市场热点分散 ， 情绪低迷 ， 以创业板小市值标的为核心的中小市值板块虹吸效应明显 ， 导致整体市场出现动荡 。
“对于幻方来说 ， 作为资管公司追求的是差异化的收益 ， 更高的收益来源是策略 ， 其中根本道理就是数据可以提供额外的信息 ， 可以创造收益 。 ”9月初 ， 幻方量化董事总经理蔡力宇在一次公开场合表示 。


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