江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

厚颜财经|很短很深，在中国股市牟利的工具是什么？此文无价( 二 )


在有价证券的投资上,也可以实行三分法 。 一部分购买债券或优先股票 。 另一部分投资于普通股,再以一部分作为预备金或准备金,以备机动运用 。 在这种三分法中,投资于债券的部分虽然获利不大,但比较安全可靠 。 因此,许多国家的投资者一般都愿意在手头上拥有这部分安全可靠的债券 。 购买股票虽然风险较高,但往往能够获得比较优厚的红利收入,甚至还能获得较为可观的买卖差价收入 。 因此,也颇受投资者欢迎 。 而保留一部分资金作为准备金,则可以在股票市场上出现较好的投资机会时进行追加投资,也可在投资失利时,用作失利后的补充和用作承担损失的能力准备 。
证券投资三分法兼顾了证券投资的安全性、收益性和流动性的三原则,是一种颇具参考性的投资组合与投资技巧 。
5.固定金额投资计划法
固定金额投资计划法,又称定额法和常数投资计划法 。 是证券投资的方法之一 。
固定金额投资计划法是投资者把一定的资金分别投向股票和债券,其中将投资于股票的金额定在一个水准上,当股价上升使所购买的股价总额超过固定金额的一定比例时,就出售增值部分,用于增加债券投资；反之,当股价下跌使购买的股价总额低于其固定金额时,就动用现金或出售部分债券来增加股票购买,使投资于股票的价格总额始终保持在一个固定的水准 。
例如,某投资者将10万元资金投资于有价证券,其中,6万元资金投资于进攻型（攻击型）资产–股票,4万元资金投资于防御性资产–债券,并且将投资于股票的资金总额按变动的市价予以固定 。 当所购股票市价增至7万元时,则售出超过固定金额的1万元,使股票市价总额仍保留6万元的固定水准上 。 若收购股票的市价降至5万元,则出售部分债券,购进相当于1万元的股票,使之保持6万元的股价市值水准 。
固定金额投资计划法的优点是容易操作,不必过多顾及投资的时机问题,对于初涉股市的新手来说,不失为可供选择的投资技巧 。 而且,由于这种投资方法奉行了”低进高出”的投资原则,在一般情况下能够确保盈利 。
但如果所购股票的行市是持续上升的,投资者不断卖出股票后就容易丧失更多的获利机会 。 同时,如果股票持续下跌 。 由于投资者不断出售债券来补进股票,以维持事先确定的股价总额,从而失去股价继续下跌后以更低的价格购进股票的机会 。 所以,固定金额投资计划法在两种情况下不适宜采用：一是涨势不终的多头市场；二是跌风难竭的空头市场 。
6.固定比率投资法
固定比率投资法,又称定率法和不变比例计划法 。 是对股票投资风险的一种投资组合技巧 。
固定比率投资法的操作是将投资资金分为两个部分：一部分是保护性的,主要由价格波动不大,收益较为稳定的债券构成；另一部分是风险性的,主要由价格波动频繁,收益幅度相差较大的普通股票构成 。 这部分的比例一经确定,便不轻易变化,并还要根据股市价格的波动来不断维持这一比例 。
例如,某投资者将10,000元资金以50％对50％的固定比率分别购买股票和债券 。 当股价上涨,使他购买的股票从5,000元上升到8,000元时,那么在投资组合中,其风险性部分的股票金额就大于保护性部分的债券金额,打破了原先确定的各占50％平衡关系,这样投资者就要就要将股票增值的3,000元,按各自的50％的比例再进行分配,即卖出1,500元股票,并将其转化为债券,使其继续维持各占50％的比例关系 。 反之,当投资者购买的股票从5,000元下跌到4,000元时,就要卖出债券500元以购买股票,使债券价格总额与股价总额仍然回复到50％对50％的比例 。
固定比率投资法基本上是固定金额的投资法的变形 。 它与固定金额投资法的区别是：固定金额投资法是要维护固定的金额,并不注意股票总额和债券总额在总投资中的比率,而固定比率投资法则只考虑在一定的总投资额中维持债券金额与股票金额的固定比率 。 至于两者的比率确定则取决于投资者对前景的预期 。 一如果投资者喜欢冒险,富于进取,则他投资于股票的份额就可能要大一些；如果投资者比较稳健,则他投资于债券的份额就可能很大,相应地投资于股票的份额就较小 。
固定比率投资法的优点与固定金额投资法相类似,具有操作简单,易于掌握的特点 。 采用固定比率投资法,即使股票损失惨重,但因债券的收益相对稳定,因此不致于把血本赔光 。 但由于固定比率一经确定就不宜轻易改变,因此,它是一种比较保守的投资策略,会丧失一些较好的投资机遇 。
7.变动比率投资法
变动比率投资法又称变率法和可变比例计划法 。 它是以固定比率投资法为基础,允许证券组合中的股票和债券的比例,随证券价格的波动而适时变更的投资方法 。
变动比率投资法并不要求股票和债券的比例始终维持在预先确定的固定比率上 。 假如某投资者投资于股票和债券的比例在开始时各占50％,当以后股值上升超过某种水准时,就出售股票减少股票的比例和增加债券的比例 。 或者反之 。
变动比率投资法的基础是确定一条股票的预期价格趋势线,当价格在趋势线上时,就卖出股票；当价格在趋势线以下时,就买入股票 。 在买卖股票时,相应地买卖债券 。
例如：当某支股价上涨30%时,就卖出50％的股票,上涨10%时,卖出10％的股票,下跌30%时,就买进50％的股票 。


推荐阅读


上一篇：简单观察|我们还有哪些关键技术被外国卡脖子？（四），在美国技术封锁下

下一篇：愚者短线|市场没有概念出来带动士气，鸡肋行情，多看少动，指数下跌调整