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财险|多家地方法人险企释放增资扩股信号 意图摆脱盈利困境( 二 )


此后 ， 紫金财险省级分公司铺设速度放缓 ， 保险业务收入保持稳定增长 ， 连续8年盈利 。 但市占率多年徘徊在0.5%左右 ， 净利润在1亿元以下 ， 难有明显突破 。
【财险|多家地方法人险企释放增资扩股信号 意图摆脱盈利困境】"财险市场 ， 头部效应明显 ， 大公司越来越大 ， 新小公司越来越难；紫金财险作为地方性险企 ， 成立初期业务发展快 ， 主要得益于江苏地方政府支持 ， 特色化经营或欠火候" ， 王立刚表示 。
"地方分支机构的铺设应辩证来看 ， 一方面 ， 让保险公司展业更为便捷；另一方面 ， 会加重负担 ， 成本相应增加 。 所以 ， 分支机构能不能形成战斗力 ， 能不能形成较高的保费获取能力是关键 。 市占率较低 ， 可能说明有一些分支机构效能并不高" ， 徐昱琛指出 。
徐昱琛认为 ， "要提高保费获取能力 ， 有两种模式可以践行 。 一是靠分支机构一把手--诸侯把销售团队、所在的分支机构的框架搭建起来；二是总公司有打法 ， 分支机构同步落实这种打法 ， 直接去提升总公司获取业务的能力 ， 降低对分支机构的依赖性" 。
承保端 ， 2019年 ， 紫金财险五大险种悉数亏损 ， 除了持续在减亏的车险外 ， 企财险、意外险、健康险承保亏损加剧 ， 责任险由盈转亏 。
面对新阶段的新矛盾 ， 伴随而来的是 ， 新的蓝图规划 。 恰值2019年 ， 紫金财险提出"1248"战略 ， 其中的"2"为两步走目标 ， 到2022年保费规模过百亿 ， 获得稳定承保利润；到2027年综合实力进入行业前列 。
王立刚认为 ， "近期 ， 江苏省政府一组人事任命公告 ， 即紫金财险原副总裁陈加明将升任为总裁 ， 而陈加明具备多年保险管理经验 ， 这一举动显示紫金财险向市场化转型的倾向 。 此次增资 ， 从长远看 ， 也将助益于公司业务发展" 。
地方法人险企统一突围战线 ， 大额增资扩股公告频频涌现
事实上 ， 紫金财险增资扩股 ， 并非地方法人险企个例 。
蓝鲸保险粗略梳理发现 ， 今年以来 ， 相继有渤海财险、泰山财险、燕赵财险等地方法人险企分别拟募资10亿元、8.82亿元、30亿元 ， 额度相对较高 。 其中 ， 渤海财险、燕赵财险募资额即为增资额；泰山财险的6.73亿元用于增加注册资本 ， 2.09亿元将计入资本公积 。
值得一提的是 ， 4月 ， 同为地方法人险企的国任财险获批增加注册资本至40.07亿元 ， 10.07亿新增股份对应认购价为1.832元/股 ， 合计融资18.45亿元 。 新增罗湖引导基金、诺普信、维信金科民营股东 ， 分别为第三、第十七、第十八大股东 。
事实上 ， 增资或与保险业国企"混改"潮有关 ， 由省政府、省财政厅、省国资委主导的国任财险、渤海财险、泰山财险均已释放"混改"信号 。
在王立刚看来 ， 引入具备核心业务优势的民营企业 ， 实施混改更多是为了激发险企经营活力 ， 向市场化深化转型 。
"如果把增资扩股行为当作一个买卖 ， 原股东增资为了自身发展或维持持股地位 ， 认购新股；新股东看到保险公司发展潜力 ， 产生进入保险公司的想法 ， 进而投资成为战略投资者或财务投资者 ， 当需求和供给相匹配 ， 那么就一拍即合" 。 徐昱琛指出 。
除了上述国企转型考量外 ， 增资也与地方法人险企成立多年 ， 但保费收入少、盈利能力欠缺等老大难息息相关 ， 地方法人险企希望借助资本力量 ， 落实自身战略、推进业务转型升级 ， 摆脱发展桎梏 。
举例来看 ， 渤海财险募资用于偿付能力提升 ， 以及对投资、非车业务发展的支持；泰山财险希望通过增资优化股权结构 ， 完善公司治理机制 ， 提升核心竞争力；燕赵财险将用募资扩大保险业务经营范围、突破承保能力"天花板" ， 打造资管业务平台 ， 夯实集团化发展基础 。
需要注意的是 ， 实施增资扩股并非易事 。 入股条件高 ， 企业条件不合规 ， 或投资性价比不足等都将影响增资扩股进程；同时 ， 额度也可能出现缩水 ， 如国任财险初始计划融资19.83亿元 ， 引进5家新股东 ， 但实际仅引入3家新股东 ， 融资额缩水了1.38亿元 。


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