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基金|合规文化已成公募基金标签 抓住机遇要靠底蕴和远见

本报采访人员 王宁见习采访人员 张博
9月18日 ， 由《证券日报》社主办的“规范创新行稳致远——中国资本市场30周年公募基金论坛”在京召开 。 在圆桌对话环节 ， 前富国基金(博客,微博)董事长、凯石基金董事陈敏 ， 政信投资集团首席经济学家何晓宇 ， 北信瑞丰副总经理王忠波 ， 南方基金首席市场官吴增涛 ， 融通基金专户投资部总经理孙卫党(博客,微博)等5位嘉宾就“合规文化、创新驱动、拥抱机遇”三方面话题进行了讨论 ， 各位嘉宾畅所欲言 ， 积极为行业发展建言献策 。
主持人（《证券日报》金融机构部主任、经济学博士张志伟）：投资者之所以信赖公募基金 ， 重要原因是公募基金对合规文化的持续追求 ， 合规文化很重要的内涵是对投资者的负责精神 。 各位嘉宾如何看待公募基金的合规文化？
陈敏：投资者之所以信赖公募基金 ， 主要有三个因素：一是公募基金合规文化的起点高；二是长期持续严格的监管；三是基金公司内部重视合规文化 。 公募基金本身对早期存在的行业问题非常重视 ， 整改非常有效 ， 这也促使公募基金市场在走向成熟阶段中变得更加透明、自律 。
何晓宇：合规文化是非常重要的 ， 公募基金到今天能取得巨大的发展是因为在发展中规范 ， 在规范中发展 。 行业经历了一个从不成熟到成熟的过程 ， 在这个过程中 ， 行业出现了一些负面的现象 ， 如操纵市场、老鼠仓、内幕交易等 ， 其原因在于没有形成合规文化 。 我们一定要让合规文化注入到监管层、公募基金行业、基金业协会和每一个基金从业者的“血液”和“灵魂”中 。
王忠波：作为一名在基金行业将近20年的“老兵” ， 我亲身经历过合规文化建设的过程 ， 合规文化对我来说是刻骨铭心的 。 现在的合规文化建设是基金行业的一个核心竞争力 ， 也是发展的推动力 。 合规文化已经成为了基金行业的标签 ， 与其他资产管理机构相比有较高的水平 。
吴增涛：当前整个公募基金行业都在贯彻落实关于行业文化建设的重要要求 ， 在“合规、诚信、专业、稳健”的八字行业文化中 ， “合规”是摆在第一位的 ， 可见“合规”的重要性 ， 特别是对于基于诚信的公募基金行业 ， 合规更是最基本的要求 。
孙卫党：合规是基金公司发展的生命线 ， 任何时候都不能逾越红线 ， 尤其是在产品运作过程中 ， 合规体现的更加充分 。
主持人：公募基金从1998年末的100亿元到今年最新的17.8万亿元 ， 二十余年间增长了超过1780倍 。 产品创新、管理创新、投资理念创新等为这个行业的发展注入了源源动力 。 如何看待公募基金市场20多年的创新发展？
何晓宇：《基金法》和新《基金法》孕育了一种合规文化环境 ， 为创新创造了有利条件 。 创新不只是公募行业的创新 ， 也是证券市场的创新 。 未来创新还需从几个方面去努力：一是监管层一定要对创新有基本的布局 ， 积极引导行业创新；二是公募基金行业一定要有创新的态度 ， 多去探索 ， 胆子大一点；三是培养新人创新 ， 在理念、产品、销售方式等方面创新 。 创新不是一蹴而就的 ， 公募基金行业的创新 ， 是要长期持续下去的 。
王忠波：经过多年的发展 ， 公募基金行业日新月异 。 从投资角度来看 ， 在投资过程中要取得良好的业绩 ， 我们的投资方法和投资体系要不断创新 。 在市场整体认知水平提升后 ， 获取超额收益就必须靠方法创新和对市场认知的前瞻性 ， 这是外部环境变化带来的投资创新 。 从内部发展看 ， 目前行业竞争促使行业整体投资水平不断抬升 ， 不断争取为投资者获取更持续的、可复制的投资收益 。 在这个过程当中 ， 投资创新逐渐成为了基金从业者的生命力 。
吴增涛：目前中国公募基金行业已经超越了行业初期借鉴海外经验的阶段 ， 但是仍然有很多创新的机会需要去探索 。
孙卫党：市场每天都有新生事物 ， 投资经理每天都要学很多内容 。 在学习过程中 ， 一方面吸收经验 ， 另一方面是在经验基础上不断创新 。 在投资过程中 ， 要理解社会发展思维 ， 基金经理才能不断创新 。


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