猜猜财来| 归母净利下滑24.5%超行业平均，九台农商行盈利指标堪忧
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今年半年报 ， 大多数上市银行的成本收入比低于30% ， 而九台农商行47.63%的水平明显偏高 。
出品|每日财报
作者|郑新
今年国内银行业的经营业绩承受着不小的压力 ， 受新冠肺炎疫情等外部因素影响 ， 一些银行交出的半年报成绩单不甚理想 。
从上市银行半年报来看 ， 业绩分化较为明显 ， 有的银行下滑严重 ， 盈利能力堪忧 ， 九台农商行就其中的典型 。 2020年半年报显示 ， 该行营业收入和归属股东净利润双双下滑 ， 分别减少3.6%和24.5% ， 在上市银行中净利润下滑幅度较大 。
对此 ， 该行解释称 ， 主要由于上半年受疫情影响 ， 市场需求下降导致银团贷款业务手续费和咨询手续费收入减少 ， 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产产生的收益减少以及理财产品的公允价值下降导致的交易净收益减少所致 ， 其中部分被净利息收入及投资证券净收益增加所抵消 。
同时 ， 九台农商行的盈利能力指标表现也比较差 ， 上半年末成本收入比攀升至47.63% ， 显示出该行的经营效率不高 。
从二级市场表现看 ， 该行在港股市场交投清淡 ， 甚至有的交易日零成交 。 近期其股价持续在低位徘徊 ， 截至9月18日收盘价仅为2.47港元/股 。
中间业务收入降幅较大
据中国银保监会发布的数据 ， 今年上半年 ， 商业银行累计实现净利润1万亿元 ， 同比下降9.4% 。
相比之下 ， 在披露了半年报的农商行中 ， 九台农商行业绩下滑幅度较大 ， 而且营业收入和净利润双降 。 具体来看 ， 该行上半年实现营业收入23.4亿元 ， 同比减少3.6%；实现归属股东净利润3.43亿元 ， 同比降幅达24.5% ， 远超商业银行的平均降幅 。
从营业收入结构来看 ， 九台农商行上半年实现净利息收入20.97亿元 ， 同比增长9.7% ， 占营业收入比例为89.6% 。 但是 ， 代表中间业务收入的手续费与佣金净收入下滑幅度较大 ， 上半年仅为0.37亿元 ， 同比下降58.2% ， 手续费及佣金净收入占营业收入比率从去年末的3.65%降至1.58% 。
具体来看 ， 该行咨询手续费、银团贷款业务手续费、代理业务手续费同比分别下滑33.9%、64.8%、42.5% ， 下滑幅度较大 。 该行表示 ， 咨询手续费下降主要由于受市场需求下降影响 ， 为客户提供的咨询顾问服务减少所致；银团贷款业务手续费下降主要由于银团贷款业务量减少所致；代理业务手续费下降主要由于委托代理业务量减少所致 。
不过 ， 该行结算与清算手续费、理财手续费明显增加 ， 增幅分别为35.2%、33.3% ， 原因分别为结算业务量增加和发行非保本理财产品规模增加 。
盈利能力指标表现不佳
值得注意的是 ， 九台农商行多个盈利能力指标下滑明显 。
半年报显示 ， 该行上半年末资产利润率、资本利润率、净利差、净利息收益率同比分别下降23个百分点、19.4个百分点、9.2个百分点、3.9个百分点 。 而成本收入比则上升2.3个百分点至47.63% 。
据了解 ， 成本收入比是衡量银行盈利能力的重要指标 ， 是银行经营效率的直接体现 。 该指标反映了银行每一单位的收入需要支出的成本 ， 成本收入比越低 ， 银行单位收入的成本支出越低 ， 表明银行获取收入的能力越强 。
根据《每日财报》的研究 ， 大多数上市银行的成本收入比低于30% ， 而九台农商行47.63%的水平明显偏高 。
同时 ， 该行资产质量也出现下滑趋势 。 九台农商行上半年末不良贷款率为1.85% ， 较去年末上升0.17个百分点；不良贷款余额为2043.3亿元 ， 较去年末增加426.3亿元；拨备覆盖率为156.55% ， 较去年末减少11.03个百分点 。 该行表示 ， 不良率上升主要是由于受经济下行及疫情影响 ， 部分贷款客户经营出现困难 ， 偿债能力下降所致 。
从不良贷款结构来看 ， 九台农商行零售贷款不良率增加相对较多 ， 相比去年末增长0.68个百分点至2.62% 。 其中 ， 个人经营贷款、个人消费贷款、住房及商业按揭贷款、信用卡透支的不良率分别较去年末上升0.07个百分点、0.91个百分点、0.17个百分点、0.22个百分点 。
此外 ， 从资本充足率指标来看 ， 九台农商行上半年末资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为10.99%、8.81%、8.72% ， 分别较去年末下降0.99个百分点、0.85个百分点、0.83个百分点 。
由此 ， 九台农商行资本金是否面临较大压力 ， 也引起市场极大关注 。
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