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交易|中国股市：换手率低于1%以下代表什么，98%是出货？看不懂别炒股( 二 )


作为一个职业炒手 ， 我们一定要让交易纪律进入我们的血液、深入我们的骨髓 ， 成为我们生命的一部分 。 如此 ， 面对潮起潮落、云卷云舒的市场 ， 我们就可以毫无恐惧地注视着、微笑着 。
换手 ， 从表面意思上看 ， 就是商品从一个人手中买入或卖出到两个人手中而进行的等价交易 。 在股市中 ， 是指多方获利抛售空仓者急于买进的行为 。 所以换手率就是某一天股票的成交量与流通总股数的百分比 。 反映的是在一段时间内股票的买卖频率 ， 是判断该股流通性好坏的指标之一 。 换手率越高 ， 说明该股越活跃;反之 ， 说明人们对该股后市看淡 。
1.换手率的计算公式为:
换手率=(某一特定时间内的成交量÷流通总股数)X100%
这里的成交量是指成交股数 ， 而非成交金额 。
2.换手率的意义：
由于各种股票的流通盘大小不一 ， 用成交金额的简单比较意义也不大 ， 在考察成交量时 ， 不仅要看股票成交股数的多少 ， 更要分析股票成交量变化的情况 。 为此 ， 引入换手率这一新的市场工具 ， 即利用股票的换手比率 ， 来研究成交量与股价走势的关系 。 通过分析各种股票换手率的不同 ， 既可以择强弃弱 ， 抓住市场热门股 ， 暂时放弃市场冷门股 ， 同时 ， 又可以紧跟市场的主流热点和强势股 ， 挖掘市场新出现的强庄股 ， 在众多股票中选出市场真正的黑马股和潜力股 ， 以获取阶段性投资收益的最大化 。
换手率高一般意味着股票流通性好 ， 进出市场比较容易 ， 不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象 ， 具有较强的变现能力 。 然而值得注意的是 ， 换手率较高的股票 ， 往往也是短线资金追逐的对象 ， 投机性较强 ， 股价起伏较大 ， 风险也相对较大 。
换手率高好还是低好?
换手率高不一定意味着股价会呈现上升趋势 ， 往往会产生两种不同的结果 。 一种是换手率高 ， 并且成交量放大 ， 可能是股民看好该股的后市 ， 而大量买入加仓 ， 预示着高价将会出现上涨;一种是在股价呈上升趋势的过程中 ， 换手率突然变大 ， 可能是获利者要清仓出局 ， 预示着高价可能会出现回跌现象 。
3.如何用换手率来判断个股的投资价值
(1)日换手率小于3% ， 该股属于冷清不活跃 ， 但有两种不同情况需要细心区别 。
①无庄的散户行情 。
②曾放出巨量成交上涨后 ， 却在高位以极小换手率横盘者 ， 有可能是主力已控盘 ， 他不放量 ， 说明他还不想出货 ， 期望创新高 。
(2)日换手率在3%—7%属活跃 。 表示有主力在操作 ， 主力的意图是什么 ， 则必须结合前期走势来判断 。
(3)日换手率大于7% ， 常常超过10%为热烈 。 这表明筹码在急剧换手 。
如果发生在高位 ， 尤其是在高位缩量横盘之后 ， 很可能是主力出货(此时往往有相应消息配合) 。 如果发生在低位 。 尤其是通过第一个阻力区时 ， 很可能是强庄积极进货 。
什么是真实换手率？
一个股票里面 ， 控股股东持有的个股是不会轻易买卖的 ， 我们认为这些筹码基本上不动 ， 另外战略投资者持有的个股也不会轻易买卖 ， 除非有较大的获利 ， 所以这部分筹码也认为不动 。 所以真实流通盘就是软件上显示的流通筹码减去控股股东和战略投资者持有的股票 。 这样才能较为真实的反应出换手率和买卖意愿 。
举个简单的列子 ， 这个股是一个全流通的股票 ， 但是控股股东的持股比例在50%左右 ， 这部分筹码几乎是不动的 ， 所以在外真实流通的筹码只有5亿左右 ， 那么这只个股的真实换手率就比软件显示出来的要高很多 ， 大家自己算哦 。
在使用换手率的时候 ， 我们首先要明确几个思路 。一 ， 低位换手率非常高 ， 并不一定意味着主力在低位吸筹(除非是有利空消息) ， 也可能是在继续派发 ， 这种情况一般出现在下跌趋势中 。 而拉升的时候 ， 个股盘中的换手率超过10% ， 且小单成交较多 ， 则通常是主力在吸筹 。


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