比亚迪|被汽车耽误的隐形代工巨头比亚迪？( 二 )
代工苹果能助比亚迪突围？
从总量上来说 ， 2019年比亚迪代工的相关收入已经占到了40%以上 。 此次代工苹果之后 ， 其相关的代工收入有望进一步上升 。 苹果这个大客户给比亚迪带来的影响显而易见 ， 除了同时带动比亚迪以及其上市子公司比亚迪电子的市值飙升 ， 还能给其带来白花花的银子 。
据了解 ， 比亚迪将作为苹果 iPad 2020 的供应方 ， 提供全方位的代工操作 。 根据目前iPad平均3000元左右的售价 ， 以及投研机构给出的50%左右毛利率 ， 可以推算出每台iPad苹果平均净赚1500元 。
按照中信证券给出的今年iPad预测销量5000万部 ， 以及代工厂与品牌商二八利润分成的规则来计算 ， 预计今年比亚迪将因为给苹果代工 ， 而为其带来的直接收入将达到150亿 。 按照这个数额来计算 ， 它将达到去年全年代工收入的28% ， 其给比亚迪带来的影响由此可见一斑 。
当然 ， 苹果向来不会把“鸡蛋放在一个篮子里” ， 但即使这笔收入缩减一半 ， 也还有75亿的收入规模 ， 其影响依旧不能忽视 。 那么 ， 比亚迪依靠代工弥补汽车下滑带来的影响靠谱吗？从最新的财报数据或许可以得出更清晰的结论 。
根据最新发布的比亚迪上半年财报资料显示 ， 比亚迪在今年上半年实现了总营收605亿 ， 其中汽车及相关产品营收占到了总营收的53% ， 手机部件及组装收入（代工）占到了38% ， 二次充电电池及其他业务占据剩余的9% 。
从整个营收的构成来看 ， 汽车及相关产品仍然占据其营收的半壁江山 ， 手机代工收入大概占到其营收的4成左右 ， 两者之间相差仅有15% ， 考虑到苹果代工带来的收益 ， 其代工收入今年底有望与汽车业务营收持平 。
不过 ， 从汽车业务占到总营收的50%以上的角度来看 ， 其基本盘在比亚迪的地位不会有太大变化 。 考虑到其代工收入与汽车业务收益 ， 在为公司创造营收、利润方面的巨大差异 ， 未来汽车业务的困局 ， 只能依靠发展汽车业务本身来解决 。 长期来看 ， 代工业务对比亚迪在新能源方面的长远并没有太大帮助 。
从这个意义上来讲 ， 比亚迪要实现成功突围 ， 代工只能是辅助 ， 振兴汽车业务才是其发展的重中之重 。
【比亚迪|被汽车耽误的隐形代工巨头比亚迪？】文/刘旷公众号 ， ID：liukuang110
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