京东方|京东方掀液晶面板最大并购案，进入双寡头竞争阶段( 二 )
韩系面板厂商加速撤离LCD面板市场 ， 而国内两大液晶面板企业TCL与京东方则先后展开并购 ， 全球液晶面板启动整合节奏 。
8月底 ， TCL科技曾发布公告称 ， 旗下TCL华星光电将以10.8亿美元（约76.22亿元人民币）收购苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权 。
收购之后 ， TCL科技将拥有3条8.5代、2条11代的产能 。 TCL科技方面表示 ， TCL华星整合三星苏州及2021年初第二条11代线投产 ， 未来12个月产能增长将超过50% 。
若京东方的收购计划最终达成 ， 将总共拥有5条8.5代线、1条8.6代线、2条10.5代线 。 国海证券测算数据显示 ， 收购完成后 ， 京东方LCD面板年产能将提升1260万平方米/年 ， 按照90%切割效率和全部切TV算 ， 全球TV-LCD总产能约为1.9亿~2亿平方米/年 ， 收购完成后 ， TV面板份额将提升约6% 。
Omdia数据显示 ， 在京东方与TCL分别完成收购后 ， 就7代及以上大尺寸LCD领域产能面积来讲 ， 京东方份额将扩大至28.8% ， TCL华星份额也将提升至17.0% ， 两家厂商合计份额将提升至45.8% 。 若叠加考虑新产线产能释放等因素 ， 两家厂商合计份额明年有望接近60% ， 行业集中度呈现显著提升趋势 。
信达证券研报指出 ， LCD面板行业整合趋势已成定局 ， 行业竞争格局将进一步向龙头厂商集中 。 业内人士普遍认为 ， 未来全球液晶面板行业将处于双雄博弈阶段 。
关于面板价格 ， 国海证券指出 ， LCD行业具有典型的周期性特征 ， 随着海外复工复产顺利进行 ， 电视需求逐步复苏 ， 后续面板需求进一步回暖 ， 疫情对面板产业冲击已经提前结束 。 考虑到国内外需求的进一步恢复 ， 以及韩国三星、LGD的产能退出 ， 2020Q3价格大超市场预期 ， 预计2020Q4电视面板价格仍将维持上涨态势；中长期来看 ， LCD行业周期性将会明显减弱 ， LCD行业龙头将迎来量价齐升的周期上行阶段 。
然而 ， 多家调研机构提示称 ， 未来 ， LCD面板价格情况仍可能会受到疫情影响存在波动风险；企业产能释放或进度不及预期风险；并购进度不及预期风险等 。
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