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金证研|信披不一产能利用率或遭拔高，中饮股份：为零人供应商创收上千万元( 二 )


值得注意的是 ， 上海爱森在经营、环保、交通运输等方面多次违规 ， 而遭行政处罚 。
据市场监督管理局数据 ， 2020年6月 ， 在上海市农业农村委员会执法总队开展的抽查检查中 ， 上海爱森被发现问题 ， 并被要求责令改正 。
2017-2019年间 ， 上海爱森在上海市奉贤区市场监督管理局开展的食品抽查检查中多次被检查出问题 ， 并被要求加强管理、确保安全 ， 总计次数达六次 。
此外 ， 上海爱森还曾三次因违反固体废物管理制度被处罚 。
据市场监督管理局数据 ， 2017年3月 ， 上海爱森两度因违反固体废物管理制度及水污染防治管理制度 ， 而被上海市环保局责令停止违法行为 ， 并处罚款 。
2016年6月 ， 上海爱森因违反水污染防治管理制度 ， 被上海市奉贤区环保局处以责令立即改正 ， 并处以罚款 。
不止于此 ， 上海爱森还曾三次因交通运营不规范 ， 被当地交通委员会处以罚款 。
据市场监督管理局数据 ， 2017年3月 ， 上海爱森因“道路货运经营者不规范经营、服务” ， 被上海市交通委员会执法总队处以罚款 。
2015年12月及2017年3月 ， 上海爱森两次因其运输车辆未按照国家和本市的规定悬挂和使用与其运输经营业务相符的营运标志 ， 被上海市交通委员会执法总队进行处罚 。
重要供应商在抽查检查、环保检查以及交通运营方面 ， 多次遭行政处罚 ， 社会责任或存缺失 ， 而中饮股份称其“建立了严格的采购控制程序” ， 或为其说法“打了脸” 。
三、逾4亿元存款“趴”银行“吃”利息 ， 募资“补血”合理性存疑
【金证研|信披不一产能利用率或遭拔高，中饮股份：为零人供应商创收上千万元】值得注意的是 ， 中饮股份“手握”大笔银行存款“吃”利息 ， 其或存在资金利用水平低下的情形 。
据招股书 ， 2017-2019年 ， 中饮股份的货币资金分别为35,149.6万元、45,793.49万元、48,718.24万元 。 同期 ， 中饮股份的银行存款分别为35,005.06万元、45,594.23万元、48,715.01万元 。
同期 ， 中饮股份的利息收入分别为17.48万元、1,581.22万元、1,726.1万元 。
不难看出 ， 中饮股份“手握”超4亿元的银行存款 ， 2018-2019年利息收入均超千万元 。 2019年 ， 中饮股份收益率达3.54% 。
另一方面 ， 中饮股份并无有息负债 。
据招股书 ， 2017-2019年 ， 中饮股份的短期借款分别为962.62万元、0元、0元 。 同期 ， 中饮股份并无一年内到期的非流动负债、长期借款 。
也就是说 ， 中饮股份只在2017年有962.62万元短期借款 ， 并无其他有息负债 。 与此同时 ， 中饮股份的资产负债率逐年走低 ， 资产负债结构趋于合理 。
据招股书 ， 2017-2019 ， 中饮股份的资产负债率分别是34.87%、29.64%、26.03% 。
据同花顺iFinD数据 ， 同期 ， 同行业上市公司绝味食品股份有限公司（以下简称“绝味食品”）的资产负债率分别为19.26%、20.78%、16.43% ， 三全食品股份有限公司（以下简称“三全食品”）的资产负债率分别为54.07%、55.26%、57.82% ， 福建安井食品股份有限公司（以下简称“安井食品”）的资产负债率分别为47.91%、55.12%、51.73% ， 江西煌上煌集团食品股份有限公司（以下简称“煌上煌”）的资产负债率分别为15.59%、22.56%、20.59% 。
2017-2019年 ， 上述四家同行业上市公司资产负债率均值分别为34.21%、38.43%、36.64% 。
据招股书 ， 中饮股份此次上市募集资金共计9.5亿元 ， 分别用于“巴比食品智能化厂房项目”、“生产线及仓储系统提升项目”、“直营网络建设项目”、“食品研发中心和检测中心项目”、“品牌推广项目”等以及“补充流动资金项目” 。 其中 ， 拟使用募集资金1.5亿元补充流动资金 。
手握逾4亿元存款“吃”千万元利息 ， 近两年并无有息负债 ， 资产负债结构也趋于合理 ， 中饮股份或许并“不差钱” ， 其募资“补血”合理性存疑 。


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