基金公司|估值和净值差了一百倍！又一只基金，被骂上热搜
想不到啊 ， 续诺安后 ， 竟然又有一只基金被众人围观上了热搜 。
这只基其实也不是啥百亿基 ， 反倒持有人只有2900万 ， 不算多 ， 可是为啥他能被大家强势围观呢？
原因还挺简单的 ， 昨天这只基金估值涨4.64% ， 持有人乐颠颠的加了一个鸡腿 ， 晚上再一刷 ， 发现净值仅涨了0.04% 。
好家伙 ， 估值和净值相差了一百倍！顿时就捅了马蜂窝 ， 持有人把截图往社交平台一丢 ， 从而引发了大家伙的强势围观 。
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围观的群众还是找个乐呵 ， 更有一些基民小白直接就开喷基金经理 ， 另外四个点是被基金经理偷吃了 。
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Emmm,好买哥觉得 ， 是时候说点什么了 。
一、基金经理偷吃？不可能
基金经理能偷吃收益？这是不可能滴事情 ， 一只基金从诞生到清盘 ， 分为这么几个步骤：
产品设计——证监会审批——确认发行——公开发行（募集资金）——建仓期封闭——正式运作——清盘 。
在运作期间 ， 又分为建仓、调仓、信息披露、收益分配、费用支付 ， 这其中 ， 资金是放在托管银行的 ， 基金经理是碰不到钱滴 ， 净值的计算 ， 是基金公司和托管银行一起计算的 ， 大家看这张关系图 ， 就能清楚的知道 ， 基金经理想“偷吃”是多么难的事情 。
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既然不是基金经理偷吃 ， 那么丢失的4个点 ， 去哪了？
其实我们以前就给大家科普过 ， 估值涨并不代表净值会涨 。 原因主要有二个：
第一：基金的重仓股 ， 是按季度公布的 ， 所以你现在看到的持仓 ， 不一定是他真实的持仓 。
这点大家应该都能理解吧？比如说现在是10月份 ， 那么该基金的持仓还是停留在9月份之前的 ， 如果市场出现了较大的变化 ， 那么基金经理也肯定会根据实际情况对自己所买的股票进行譬如增持、减持或者换股的一些调整 。
而调仓换股的过程 ， 我们是看不到的 。
所以你看到的“重仓股都涨” ， 看见的只是他上个季度重仓的股票在涨而已 ， 这些股票还有多少在他现在持仓里面 ， 说不准呐 。
所以很多平台会特地提醒投资者：
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另外一个 ， 就算基金经理没有进行大规模的调仓换股 ， 但其重仓股也并不代表基金的全部持股 。 甚至有些基金还会持有不小比例的其他资产 ， 比如债券之类的 。
所以就算他的重仓股全部涨了 ， 但其他资产跌的多 ， 各种涨跌情况综合一下 ， 基金净值自然也就没有你所看见的那么多了 。
举个傅友兴管理的广发稳健增长的例子 。
这是一只出了名的股债平衡型基金 ， 二季度的股票仓位不到50% ， 持股集中度也只有不到30% ， 这种情况下 ， 它重仓股的涨跌 ， 对基金净值的影响就是比较有限的 ， 其他股票以及其他资产（主要是债券）对基金净值也会产生不小的影响 。
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所以懂了么？别每天盯着看估值决定自己今天加不加鸡腿 ， 如果碰上喜欢做高频交易的基金经理 ， 那他神一样的走位 ， 你根本跟不上 。
当然 ， 说到这我们还说要给这只基金稍微正下名 。
虽然估值和净值相差太大 ， 但这只基金近三年的业绩其实也不算特别糟糕 ， 好买哥从wind拉了一下数据 ， 和同类沪港深主题基金相比 ， 这只基金近3年的收益率是68.6% ， 属于中等偏上水平（平均收益率是51.6%） 。
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