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股权交易|对接多层次资本市场 让优质企业得到更好发展( 二 )


吕祥友：今年以来 ， 受经济大环境影响 ， 以及新冠肺炎疫情、贸易战的叠加效应 ， 齐鲁股权部分挂牌企业生产经营面临较大经营压力 。 根据中国证监会文件精神 ， 齐鲁股权修订完善现有信息披露制度 ， 明确不同资质、层级的挂牌企业差异化信息披露标准 ， 细化现有挂牌公司自律监管措施 。 同时 ， 从规范市场建设、维护市场健康、保护投资者权益的角度 ， 对违反市场规则、不符合监管政策、经营不善的企业采取自律监管措施 ， 经对不符合挂牌管理规范的企业情况多次复核后进行相应处理 ， 目前共对677家企业采取自律监管措施 ， 其中强制摘牌242家 ， 发布终止挂牌风险警示122家 ， 暂停业务252家 ， 挂牌企业总量呈现规范“瘦身”态势 ， 牢牢守住区域性股权市场的法律和风险底线 。
具体来看 ， 齐鲁股权综合考虑市场稳定、挂牌企业分层分类及新老划断等情况 ， 分阶段对挂牌企业实施了自律监管措施 。 针对2019年挂牌的新挂牌企业 ， 严格按照自律监管实施细则 ， 对未披露2019年年报的 ， 将采取出具警示函的自律监管处罚措施 。 通过一系列的自律监管措施 ， 我们的挂牌企业质量正在逐步提高 。
建议加快
优质企业转板上市
证券时报采访人员：您是资本市场的专业人士 ， 在区域性股权市场更好的服务中小企业方面 ， 您有哪些建议？
吕祥友：一是落实区域性股权市场开展全国股转系统企业挂牌的推荐业务试点工作 。 《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》提出 ， 控股股东为证券公司、具备相应业务能力和风险管理水平的区域性股权市场运营管理机构 ， 可以开展全国股转系统的推荐业务试点 ， 推荐挂牌公司的持续督导和做市服务等工作由控股股东承担 。 《区域性股权市场监督管理试行办法》明确 ， 符合中国证监会规定条件的运营机构 ， 可以开展全国中小企业股份转让系统的推荐业务试点 。 建议在运作比较规范、风险管理水平比较高的区域性股权市场 ， 试点新三板挂牌推荐业务 ， 尽快出台有关业务试点规定 ， 明确需要具备的条件、流程等 ， 从而有利于推动区域性股权市场输送优质资源到更高层次市场 ， 让更多优质企业转到沪深市场、新三板加速发展 。
二是建议以区域性股权市场挂牌满1年条件抵消新三板精选层的挂牌时间要求 ， 加快优质企业转板上市进程 。
三是建议明确区域性股权市场税收优惠政策 。 建议对区域性股权市场投资者的股息红利所得、交易印花税等税收政策比照沪深交易所及全国中小企业股份转让系统相关政策执行 。 对企业进入区域性股权市场而发生的改制、挂牌、融资、转让、分红等 ， 予以适当税收优惠 ， 有利于企业健全财务会计制度 ， 规范经营行为 ， 有效隔离股东财产与公司财产 。
【股权交易|对接多层次资本市场 让优质企业得到更好发展】四是发挥区域性股权市场优势 ， 培育优质上市企业资源 。 建议推动未上市后备资源企业先到区域性股权市场挂牌托管 ， 发挥区域性股权市场规范、培育、孵化等基础功能 ， 规范公司治理 ， 建立企业“学籍档案” ， 搭建多层次资本市场之间的上下联动机制 ， 精选推送区域性股权市场中的优质企业进入更高层次资本市场 ， 有效提升上市公司运作规范性 ， 提高上市公司质量 。 （本专栏由中国证券业协会与证券时报联合推出）


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