杠杆游戏|比肩茅台！顺风车太赚钱了，嘀嗒会败给滴滴吗？( 二 )
一家主业做顺风车 ， 被人忽视的公司 ， 毛利率竟然比肩茅台了 。
瞠目结舌 。
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2、凭什么如此高的毛利？
招股书给出了答案 。
第一部分收入 ， 也是主要的 ， 通过向在嘀嗒出行平台上提供顺风车搭乘的私家车主 ， 收取服务费产生收益 。
嘀嗒联合创始人李金龙曾接受采访时说 ， 嘀嗒收取的信息服务费不超过行程费用的5% ， 一般为1-2元 。
后来 ， 应该是涨了点 ， 2017年、2018年、2019年 ， 嘀嗒顺风车平均服务费率约3.7%、4.1%、6.3% 。
然后看上文 ， 2020上半年业务受影响 ， 但盈利状况似乎很好 ， 原因就是2020上半年平均服务费率又涨了 ， 8%以上 。
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你说 ， 毛利率能不提高吗？
接着招股书披露 ， 2019年8月 ， 通过向出租车司机收取服务费 ， 开始在试点城市将出租车网约服务变现 。
同时 ， 亦从广告及其他服务产生收益 。
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招股书还解释了赚钱的重要密码：
第一 ， 并无拥有或租赁车队车辆 ， 亦不承担任何拥车费用 。
第二 ， 根据弗若斯特沙利文调查 ， 私家车主收取的乘车费用通常旨在出行成本的分担 ， 而非赖以谋生的用途 ， 且非出于经济报酬的动机 ， 这通常在彼等决定提供顺风车搭乘服务时起著不可或缺的作用 。 正因如此 ， 可以对乘客具吸引力的价格促成顺风车服务 ， 同时实现盈利 ， 因一般毋须向私家车主提供大额补贴 。
第三 ， 同样 ， 亦毋须向出租车司机提供大量补贴 ， 因为彼等主要利用服务来获取网络订单来对扬招订单进行补充 ， 进而增加彼等的盈利 ， 同时提高汽车的使用率 。
赚钱的模式写得非常直接、清晰 ， 发现和整合了商机 ， 且可以做到低成本 。
为什么滴滴要恢复顺风车 ， 不用杠杆游戏解释 ， 杆友都懂了吧 。 有真实需求 ， 又能赚钱 ， 太好的模式了 。
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3、不要只看毛利高 ， 风险其实也很多
这个世界当然没有只赚钱 ， 不承担风险的好事 。
招股书做了很多总结 ， 杠杆游戏挑重点说 。
第一 ， 经营历史短 ， 不断发展的业务谁也无法评估前景 。
嘀嗒自己也承认 ， 业务模式尚未得到充分证实 ， 可能会修改业务模式及营运 。
任何该等修改或变动 ， 均可能对业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响 。
中国的顺风车市场仍处于起步阶段 。 倘市场未能持续增长、增长速度低于预期或未能如预期般大幅增长 ， 业务、经营业绩、财务状况及前景可能受到重大不利影响 。
第二 ， 安全隐患、监管等影响 。
这一点不用杠杆游戏多说 。
倘发生上述情况 ， 顺风车市场的前景将受到重大不利影响 ， 因此 ， 可能须产生重大经营及合规成本 ， 甚至须调整或暂停业务活动 。
以及被处罚等 。
第三 ， 亏损风险 。 比如要进一步落实长期策略 ， 日后可能会出现亏损 ， 这可能会对短期财务业绩造成不利影响 。
还如开发及推出新产品及平台功能、提升研发能力、扩展现有市场及新市场、加大销售
及营销力度等 ， 开支日后可能会增加 。
第四 ， 支付许可风险 。 招股书说 ， 嘀嗒出行可能被视为在并无支付业务许可证的情况下作为非金融机构进行支付服务 。
根据法规 ， 未经央行批准 ， 非金融机构或个人不得从事任何形式的支付业务 ， 包括通过互联网进行支付 。
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