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|“零的突破”！佛山发布全国地级市首单知识产权证券化产品


佛山又一次走在知识产权金融创新的前列 。 10月16日 ， 佛山举行全市知识产权证券化暨佛山标准成果发布会 。 会上 ， 佛山首单知识产权证券化产品即“兴业圆融-佛山耀达专利许可1-5期资产支持专项计划”正式发布 ， 首单17家佛山科创企业凭借专利共获贷3.81亿 ， 这也是全国地级市首单获批的知识产权证券化产品 。
“我们以创建国家知识产权示范城市为契机 ， 努力让无形的‘知产’变为有形的‘资产‘ ， 以知识产权赋能制造业高质量发展 。 ”佛山市副市长许国说 。
专利所有权不变
知识产权证券化贷款利率最低4.5%
所谓知识产权证券化 ， 是一种让以专利为代表的无形资产 ， 快速“变现”的知识产权新型融资方式 。 近年来 ， 在国内北上广深等一线城市已有试水 ， 但在地级市层面 ， 首单知识产权证券化产品诞生于佛山 。
从整个产品的设计路径看 ， 佛山首单知识产权证券化产品采取的是知识产权二次许可交易的模式 。
在融资的过程中 ， 首单17家佛山科创企业只需要把专利许可给发行方耀达融资 ， 耀达融资一次性给予企业三年的许可费 ， 同时再重新把专利许可给企业 ， 企业再通过按季度的方式交付许可费 ， 实现二次许可 。
期间企业不需要提供任何其他的抵押物 ， 单靠专利的二次许可 ， 就可以帮助企业获取稳定的现金流 ， 同时由于二次许可的对象是原来的专利持有方 ， 即采用独占许可的方式 ， 让专利持有人不发生变更 ， 不影响企业持续的开发和升级专利 。
除了让无形资产“变身”融资利器 ， 知识产权证券化还能有效降低企业融资成本 。 据《佛山市实施第一期知识产权证券化工作方案》披露 ， 佛山第一期知识产权证券化产品的信用评级为AAA ， 产品票面利率预计为3.2-5% ， 目前初定放贷利率将控制在4.5-5.5%之间 。
相比传统融资模式 ， 佛山第一期知识产权证券化产品能够有效降低企业融资成本的背后 ， 在于设计了多重增信手段 。
除了目前知识产品证券化产品中固有的增信措施 ， 比如采取结构性的设计 ， 佛山还创新性地引入政府基金增信方式 。 据了解 ， 佛山将把知识产权证券化融资纳入到佛山市知识产权质押融资的风险补偿项目的补偿范围中 。 也就是说一旦出现违约 ， 佛山所设立的风险补偿基金将履行赔付职能 。
利好中小微企业
有效引导企业加大发明创造
不仅如此 ， 由于佛山第一期知识产权证券化产品本质上是集结成了一个高质量的专利池 ， 比如首笔3.81亿元贷款中 ， 实际上是由17家企业各自的专利共同组合而成 。
在这样的产品结构下 ， 原来贷款成本更高的中小微企业 ， 由于有龙头企业的参与 ， 反而能够享受到更低的贷款利率 。 而为了确保中小微企业能够受益 ， 佛山第一期知识产权证券化产品中规定 ， 中小微企业的占比必须超过五成 。
“这是一种以大带小的模式 ， 龙头企业和中小微企业都共同实现更低的融资成本 ， 而中小微企业的获益也会更突出 。 ”佛山市市场监督局相关负责人说 。
不仅如此 ， 这样的新型融资模式 ， 还有利于引导企业加大发明创造力度 ， 更加重视高质量专利的开发 。
从佛山第一期知识产权证券化产品的设计路径可见 ， 要享受这种融资方式 ， 除了要求企业本身有融资需求 ， 最重要的是企业必须有高质量的专利 ， 方能拥有进入产品的底层资产 。
这里对于专利的要求可是极高 。 负责参与佛山第一期知识产权证券化底层资产 ， 即专利筛选的北京中金浩总经理刘凯达表示 ， 要进入知识产权证券化的专利必须是企业的核心专利 ， 也就是对企业生产经营过程中起到关键作用的专利 ， 尤其是发明专利 。
从佛山首单知识产权证券化产品涉及的专利池显示 ， 首单产品中共涉及发明专利65件 ， 占据重要分量 。
高质量的专利对应更高的变现金额 。 在佛山首单知识产权证券化产品中 ， 17家企业获贷金额最低在500万以上 ， 其中广东天安新材料股份有限公司、佛山市金银河智能装备股份有限公司等多家企业更是一次性获批5000万元的贷款 。


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