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银行|重仓高风险债，鹏华聚鑫系列资管计划逾期！代销方工商银行或提供兜底

红周刊 采访人员 | 惠凯
近年来 ， 资管产品违约现象已是司空见惯 ， 一般来说 ， 收益率越高、风险越大 。 此前银保监会主席郭树清在陆家嘴(600663,股吧)论坛上曾表示 ， “高收益意味着高风险 ， 收益率超过6%的就要打问号 ， 超过8%的就很危险 ， 10%以上就要准备损失全部本金” 。 然而即便是6%以下 ， 很多资管产品同样存在损失本金的风险 ， 王女士(化名)就遇到这样的困扰 。
王女士向《红周刊(博客,微博)》采访人员透露 ， 她在今年2月买了300多万的鹏华聚鑫1号资管计划 ， 本应于8月到期 ， 但两次延期至今未能兑付 。 其实 ， 对于王女士谈到的情况 ， 采访人员发现在鹏华聚鑫21号身上同样存在 。 公开信息显示 ， 鹏华聚鑫1号成立于2015年1月 ， 而聚鑫21号则成立于2017年6月底 ， 均采取固定收益策略 。
银行|重仓高风险债，鹏华聚鑫系列资管计划逾期！代销方工商银行或提供兜底
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对于王女士谈到的鹏华聚鑫资管产品兑付逾期问题 ， 《红周刊》采访人员从鹏华资产管网查获的信息显示 ， 鹏华资产已于10月15日发布了鹏华聚鑫1号至25号专项资产管理计划正式终止清算及权益分配公告 。
银行|重仓高风险债，鹏华聚鑫系列资管计划逾期！代销方工商银行或提供兜底
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10月15日 ， 鹏华资产官网挂出来聚鑫1-25号终止清算公告 ， 但未就兑付问题、持仓作出披露
采访人员了解到 ， 聚鑫系列资管计划的收益在4%~4.5%之间 ， 是一款短期的低收益理财产品 。 对于自己购买的产品无法顺利兑付一事 ， 王女士忧虑不已 ， “我们在和代销方工商银行(601398,股吧)沟通中获悉 ， 这次出现兑付问题的产品总规模达40亿元 。 ”
鹏华资产是知名公募鹏华基金的子公司 。 基金业协会数据显示 ， 鹏华资产所管理的产品数量在基金子公司中居于前列 ， 其成立以来已发行备案了900多只集合资管计划 ， 其中发行了20多只“聚鑫”命名的资管产品 ， 且绝大多数都投向债券 。
此次主动担责的是代销方工商银行 。 据王女士称 ， 工行的各个分支行正在和投资人谈判 ， 态度很诚恳 ， 并提供了一份兑付方案 ， 希望投资人尽快签署展期协议 。 方案主要内容涉及：先兑付5成本金 ， 剩余金额以续买工商银行理财的方式展期一年、一年后兑付全部本金 。 对于此次事件处理 ， 工行非常注重保密性 ， 禁止投资人录音 ， 也禁止将方案材料带出场外 。
为何聚鑫系列资管计划会出现兑付问题？《红周刊》采访人员从投资人处获悉 ， 其部分原因在于其重仓了某民企集团发行的债券 。 这家民企近些年在海内外快速扩张 ， 一度拥有十多家A/H股上市公司 ， 也正因此被卷入了不少舆论漩涡中 。 伴随着金融供给侧改革以及负债激增 ， 该公司旗下的P2P平台——聚宝汇和某航空航运交易中心在2018年下半年宣布良性退出 ， 此行为一度引起出借人恐慌 。 进入2019年 ， 该民企债务危机逐渐明朗化 ， 旗下子公司新华航空发行的16新华航空PPN002在2019年11月下旬宣告违约 。 今年2月底 ， 当地省政府宣布工作组进驻该集团 ， 但债务问题仍在继续 。
值得注意的是 ， 工商银行也是该民企集团的“大债主” 。 或正是有先例尚未完美解决 ， 在此次事件中 ， 工商银行或为避免矛盾的进一步激化选择安抚投资人 。 早在2017年12月 ， 包括工商银行在内的8家银行与发行人洽谈2018年授信合作事宜时就表示 ， 将全力支持该集团的发展 。 截至彼时 ， 8家银行给该大型集团的授信就达到了8000亿元；债务危机爆发后的今年3月 ， 该集团召开座谈会 ， 就如何化解流动性困难和债务问题进行了交流 ， 当时参会机构就有工商银行、农业银行(601288,股吧)、中国银行(601988,股吧)、建设银行(601939,股吧)等多家银行 。
另外 ， 在今年4月中旬 ， 该民企发行的某债券到期前夕 ， 在债券持有人大会上 ， 工商银行新华支行作为债权代理人并未参会 ， 只有承销商安信证券主持会议 ， 但会议提案却得以通过 。 为何债权代理人不现身会议？其背后又是否另有隐情？对于此事 ， 业内一度引起了轩然大波 。


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