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证券日报|第40家A股上市券商即将报到 中金公司20日申购

A股市场将再迎一位券业“老将”上市 。
10月20日 ， 中金公司开启网上、网下申购 。 若此次新股发行成功 ， 中金公司将成为A股市场第40家上市券商 ， “A+H”股上市券商也将因此增至14家 。
公开信息显示 ， 中金公司本次新股发行价为28.78元/股 ， 拟公开发行不超过4.59亿股A股 ， 预计募资总额为131.98亿元 。
华泰证券大金融团队首席分析师沈娟认为 ， 中金公司行业地位领先 ， 净利润、ROE、杠杆率等多项指标名列前茅 ， 预测该股上市后合理股价为36.7元 。
中金公司A股IPO
预计募资净额超130亿元
10月19日 ， 中金公司发布首次公开发行股票发行公告显示 ， 根据初步询价结果 ， 综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素 ， 协商确定本次发行价格为28.78元/股 ， 网下发行不再进行累计投标询价 。
中金公司本次A股发行股份数量为4.59亿股 ， 占发行后总股本的比例为9.5% ， 全部为公开发行新股 ， 不设老股转让 。 本次发行后 ， 公司总股本为48.27亿股 。 截至招股说明书签署日 ， 中央汇金直接持有公司19.36亿股内资股 ， 占总股本的44.32% ， 为公司控股股东 。
本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式进行 。 若发行成功 ， 中金公司预计募集资金总额为131.98亿元 ， 扣除发行费用约16612.99万元后 ， 预计募资净额为130.32亿元 。
对于本次A股IPO的募资用途 ， 中金公司表示 ， 在扣除发行费用后 ， 将全部用于增加公司资本金 ， 补充公司营运资金 ， 支持公司境内外业务发展 。 同时 ， 将利用本次募集资金进一步加强在金融科技、国际化等战略领域的投入 。 中金公司在招股说明书中还特别表示 ， 适时把握战略性并购机会 。 2017年 ， 中金公司已完成对中投证券的收购 。
《证券日报》采访人员查询相关资料后发现 ， 截至目前 ， 首发募资超过百亿元的上市券商只有4家 ， 中金公司名列第三 ， 紧随国泰君安、华泰证券之后 。 在今年所有A股IPO项目中 ， 中金公司的首发募资金额位列第四 ， 紧随中芯国际、京沪高铁、金龙鱼之后 。
值得注意的是 ， 除了中金公司启动A股申购外 ， 今年已有中银证券、中泰证券、国联证券在A股成功上市 。 此外 ， 仍有2家券商正处于A股IPO审核状态 。 其中 ， 万联证券的审核状态为“已反馈” ， 财达证券为“预先披露更新” 。
“A+H”股上市券商
数量将增至14家
值得注意的是 ， 中金公司登陆A股后 ， “A+H”股上市券商也将再添一员 ， 增至14家 。
招股书显示 ， 中金公司曾于2015年11月份首次公开发行约5.56亿股(每股面值人民币1元)H股股份 ， 并在中国香港联交所主板上市交易 ， 每股发行价为10.28港元；同月 ， 中金公司行使超额配售选择权 ， 以同样价格发行8337.2万股H股股份 。 截至2020年10月19日收盘 ， 中金公司H股收盘价为18.58港元/股 。
中金公司在招股说明书中表示 ， 由于境内证券市场和中国香港证券市场存在一定差异 ， 公司A股和H股交易价格未必一致 ， 但A股和H股交易价格可能会互相影响 ， 但也未必能相互预示 。
中金公司发布的中期业绩报告显示 ， 今年上半年 ， 公司实现收入及其他收益总额142.9亿元 ， 同比增长40.1%；实现归属于公司股东及其他权益工具持有人的净利润30.5亿元 ， 同比增长62.3% 。 据此判断 ， 与现有的39家A股上市券商相比 ， 其营收及净利润均能跻身前十行列 。
华泰证券大金融团队首席分析师沈娟预计 ， 公司2020年至2022年每股收益可分别达到1.35元、1.66元、1.93元 ， 预测上市后合理股价为36.7元/股 。 沈娟认为 ， 中金公司未来有望实现从“精而美”向“大而美”跨越式发展 ， 成为未来金融体系的核心参与者 。
中信证券研究团队也认为 ， 凭借丰富的国际经验和深厚的中国根基 ， 中金公司已成为具有全球影响力的中国投行；公司独有的机构化和国际化业务特质 ， 契合中国资本市场改革方向；中金公司作为受益于行业变革的券商龙头 ， 将是A股中不可或缺的长线配置标的 。


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