经济|明和星私募张明：未来10年最好的投资在中国股市( 二 )
而后的70年代中期,是个分水岭,美股投资者结构发生了非常明显的变更,去散户化成为了市场特点,相反机构却越来越强 。 为什么会这样呢?因为养老金等机构投资者入市了 。 机构的更加专业的运作模式不断的在挤压个人投资者的生存空间,目前,在美股市场,个人投资者占比逐渐走低 。
资料来源:华泰证券
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资料来源:华泰证券
回观我们的金融市场,似乎在重复美股的这一特征,那就是去散户化,这是我们的市场成为一个成熟市场的必经之路 。 “去散户化”并不是指对散户的驱逐,而应该是散户与机构投资者站在统一战线,是在机构凭借专业展现出赚钱效应之后,散户主动自愿投资机构产品时产生的良性循环,只有这样,股市才会更理性、更从容、更具长期投资价值 。
机构投资者相比个人投资者,也是更具优势的,具体表现在:
第一,信息获取上 。 机构拥有更大的平台优势,在信息储备上更加充足,能够组织适当的人力物力去搜集信息,同时也能整合市场上各方的研究资料 。 而个人投资者形单影只孤立无援,信息搜集整理、解读成本都非常高,增加了投资难度 。
第二,专业优势 。 机构投资者具有系统性的研究框架,配备较强大投研团队,在信息搜集、投资分析和管理服务上更具专业性,这样对于市场的研判更为准确 。 而这一点在个人投资者中劣势较为明显,由于专业知识的短缺,可能会对投资进行误判 。
第三,风格稳定 。 个人投资者比较热衷于跟踪热点主题,追涨杀跌,短期交易频繁;而相反,机构投资者则风格稳健,更多的机构推崇价值投资 。
因此,曲线入市,借助专业的力量远比自己投资高效得多 。
第三部分:如何选择靠谱的机构?
今年,市场涌入了很多个人投资者,很大一部分选择了曲线入市,即借“基”入市,但是投资体验却大不相同 。 那么究竟如何选出一家靠谱的基金公司呢?张明先生作为一名拥有20余年个人投资经验和10余年机构管理经验的金融老将,对此问题提出了非常具有建设性的意见 。
1、资金安全是底线 。 资金安全是一切的根本,因此要把资金投入正规的机构,一切合规的金融机构及其金融产品都会在其上层监管部门进行备案,并配备唯一的编号,如果查询不到相关信息,说明此产品可能就是违规的,建议投资者尽快远离 。 以明和星私募举例,在中国证券投资基金业协会输入“明和星”或者输入编号P1070700,即可出现公司相关信息 。
2、投资理念是护城河 。 我们业内有一句话,叫买基金其实就是在买基金经理,因此基金经理的投资理念是你必须你要了解的一个指标 。 长期来看,价值投资更加符合投资需求,找到优秀的公司,通过时间的加成,收益会更加亮眼 。 比如明和星一号私募证券投资基金,所有的持仓都是经过细致的估值分析而精选出来的个股,长期来看,禁得起时间的考验 。
3、投资收益是目标 。 这个是大众最为看重的东西,实际上在机构看来,这是在坚实的基础上自然产生的结果 。 基金经理基本功过硬,投资理念完善,投研团队专业,那么产生丰厚的投资收益就是自然而然的事情 。 比如明和星张明先生在既往的投资中年化复合收益率可达到25%,而这就是价值投资理念和专业团队共同运作的结果 。
4、风险管控很重要 。 前文中我们说到资金安全很重要,是从资金流向的角度,那么风控就是从交易的角度保障资金的安全,这和投资风格息息相关,如果能在投资之前有充分了解,投资体验会更好 。 比如投资之前可以去看看产品的历史走势和相关产品的历史走势,就会知道这只产品与自身是否合适 。
最后:
【经济|明和星私募张明：未来10年最好的投资在中国股市】有人说,这是一个最坏的时代,因为错过了很多机遇,然而也有人说,这是一个最好的时代,因为未来有更多机遇,完全取决于你怎么把握 。 未来十年,最好的机会在中国股市,而如果你无法把握未来股市的投资机会,对你来说,可能就是一个最坏的时代 。 如果你把握住了,那么,这就是一个最好的时代!
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