江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

我国|个人房贷应当加以更审慎管理

葛丰
近期有媒体报道称 ， 监管部门要求大型商业银行压降、控制个人住房按揭贷款等房地产贷款规模 。
尽管该消息尚待进一步予以确认 ， 但来自市场方面的信息显示 ， 近来个人房贷额度确有吃紧迹象 。 而这种针对个人房贷的从严管控 ， 与此前针对房企新推出的“三道红线”新规 ， 共同构成了对房地产融资端的严密“合围” 。
依据过往经验 ， 个人房贷金额小、借款人分散 ， 主要涉及微观层面风险把控 。 但问题是 ， 就像量变可以引起质变 ， 个人房贷的连续多年过快增长 ， 同样导致其宏观效应不断凸现 ， 因此对个人房贷的角色判定与风险管理 ， 理当与时俱进地纳入更广视野中重新审视 。 具体包括：
【我国|个人房贷应当加以更审慎管理】首先 ， 由于首付比要求以及个人无限责任等原因 ， 我国个人房贷违约率确实较低 ， 但这种较合意的结果不断刺激引发的另一个结果是 ， 银行对个人房贷的偏好度越来越高 。 这不仅导致我国购房家庭整体债务负担增加非常明显 ， 而且在某些局部 ， 已经积累起较大的风险 ， 譬如 ， 在低收入家庭组和新购房家庭组 。 而这种看似蛰伏中的局部性风险 ， 客观上对稳就业、稳收入等宏观任务提出了更高的要求 。
其次 ， 当前我国金融安全的相对薄弱环节之一 ， 就是房地产企业的资产负债率明显过高 ， 而如果对这种状况做进一步探究 ， 就会发现与一般想象大相径庭 ， 即我国房地产企业的负债结构中 ， 直接来自金融部门的融资比例其实并不高 。 从2015年起 ， 我国房地产企业负债结构中非常重大的一个变化就是 ， 来自非金融部门的融资占比快速飙升至70%以上 ， 这其中 ， 最主要的来源就是由个人房贷转化而来的居民购房款 。 因此 ， 这说明如果仅针对房企融资进行收紧 ， 我国房地产企业的高负债问题并不能得到有效控制 。
第三 ， 双循环发展格局下提振消费的重要性、迫切性不言而喻 ， 而过高的房价 ， 对我国居民部门消费能力与消费意愿的抑制作用极为显著 。 故此从这个角度来看 ， 房地产调控并非仅针对房地产单个部门 ， 其效果如何 ， 更是关系到中国经济提质增效的大局 。
在保持市场总体稳定的前提下 ， 当前房地产调控较切实际的首要目标 ， 就是要尽可能消除房价再次过快上涨的预期 。 而数据表明 ， 2008年以来 ， 我国居民部门三次加杠杆进程提速 ， 都伴随着房地产价格和销量的明显上升 ， 因此这种高相关性 ， 已充分说明个人房贷在稳房价乃至稳经济通盘战略中的重要地位 。
所以说 ， 在经历连年高速扩张后的现时阶段 ， 看似微观的个人房贷已经一头连接千家万户 ， 一头连接宏观大局 。 而应因这种新的形势 ， 有必要对个人房贷加以更审慎的宏观管理 ， 毕竟只有这样 ， 才能在一个恰当的外力介入下 ， 及时消除掉银行和购房者在短期逐利性驱动下 ， “合谋”催生并不断放大非理性繁荣的可能性 。
（本文刊发于《中国经济周刊》2020年第19期）


    推荐阅读


    上一篇：楚天都市报|美国第三波疫情来势汹汹，北美观察丨“地下疫情”曝光

    下一篇：唠嗑小能手|姐姐美腻，看到妹妹：红颜祸水，当外国人爱上中国汉服？哥哥帅气