江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

|炒作太疯狂 证监会紧急出手规范管理可转债市场( 二 )


同日 ， 蓝盾股份在另一份公告中也明确表示 ， 公司并非近日市场热炒的"量子科技"概念股 ， 其目前尚未在"量子科技"领域开展市场业务 ， 亦无相关业务收入 。
发布风险提示公告的还有万里马（300591.SZ） 。 10月21日晚 ， 万里马公告称 ， 万里转债自10月1日至公告披露日累计涨幅达171.11% ， 转股溢价率达86.78% ， 均处于较高水平 。 依据相关规则 ， 可转债交易不设置涨跌幅限制 ， 可能存在价格大幅波动的风险 。
万里马还表示 ， 受新冠疫情冲击等因素影响 ， 2020年上半年 ， 公司亏损5515.02万元 。 据三季报业绩预告 ， 预计公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为-6915.02万元至-6415.02万元 。
即使如此 ， 10月22日一早 ， 万里转债仍快速冲高 ， 两次触发临停；次日开盘5秒后 ， 再次触发临停 。
"连续拉升之后 ， 风险已经越来越近 。 "10月22日 ， 前述私募人士表示 ， 投资者应警惕短期剧烈波动及强制赎回风险 。 10月22日和10月23日 ， 跳水行情均在尾盘出现 。
10月21日 ， 渤海证券分析师朱林宁在研报中指出 ， 今年以来 ， 共有98只可转债进入转股期 ， 其中有40家公司发布了"不提前赎回转债"的公告 。 "部分公司可能前期发布不提前赎回可转债的公告 ， 但后期发布强制赎回公告 ， 所以对于符合强制赎回条件的个券仍应提防风险 。 "
据了解 ， 强制赎回的条件一般有两个：一个是连续三十个交易日至少有十五个交易日股价上涨到转股价的130% ， 另一个是流通数量低于3000万元 。 一旦公司宣布强赎 ， 除非在最后交易日前正股大幅上涨 ， 否则投资者将面临巨额亏损 。
朱林宁在研报中还表示 ， 对可转债的投资依然需要关注上市公司的基本面 ， 所属正股趋势和可转债内在转股价值 。 对于高转股溢价率、高换手率、高收盘价类转债应及时规避 。
可转债管理办法即将出台
鉴于可转债市场近期疯狂表现 ， 针对个别可转债被过分炒作、大涨大跌的现象 ， 着重解决投资者适当性管理不适应、交易制度缺乏制衡、发行人与投资者权责不对等、日常监测不完备、受托管理制度缺失等问题 ， 10月23日 ， 证监会宣布 ， 起草制定了《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》 ， 并向社会公开征求意见 。
据悉 ， 征求意见稿通过完善交易转让、投资者适当性、信息披露、可转债持有人权益保护、赎回与回售条款等各项制度 ， 防范交易风险 ， 加强投资者保护 。
随之 ， 沪深交易所也在当日晚间相继发布公告 ， 称已对可转债交易情况进行重点监控 。 10月22日深夜 ， 正元智慧（300645.SZ）公告 ， 收到深交所关注函 ， 公司停牌自查 。
征求意见稿要求证券交易场所根据可转债的风险和特点制定交易规则 ， 防范和抑制过度投机；进行程序化交易的 ， 要符合证监会规定并向证券交易场所报告；要求证券交易场所制定投资者适当性管理制度 ， 证券公司对客户的投资者适当性进行核查评估 ， 引导投资者理性参与可转债交易；防范强赎风险 ， 加强对发行人行使强赎权行为的监管和规范；加强风险监测 ， 要求交易所建立跨品种监测机制 ， 并制定针对性的异常波动指标 ， 及时采取有关处置措施 。
与此同时 ， 朱林宁指出 ， 随着10月26日可转债新规开始实施 ， 也不利于转债个券爆炒延续 。
今年7月24日 ， 上交所和深交所分别发布了《关于做好向不特定对象发行的可转换公司债券投资者适当性管理工作的通知》 ， 称自10月26日起 ， 参与可转债申购、交易的普通投资者 ， 应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》 。 该通知主要对可转债的打新、交易的权限进行监管 。


推荐阅读


上一篇：增速|23省份GDP出炉：广东江苏总量继续领先，贵州增速第一

下一篇：金融业|易纲：持续推动金融业开放 建好各类“防火墙”