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股市|抱团股集体崩盘，背后有三大原因，股市风格正式变盘


股市|抱团股集体崩盘，背后有三大原因，股市风格正式变盘
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从10月以来 ， 一大批白马股就开始了大幅杀跌 ， 因此也被股民戏称为“杀马特”行情 。
这些白马股一般都被称为“X中茅台” ， 比如号称榨菜茅台的涪陵榨菜、号称激素茅台的长春高新、号称游戏茅台的吉比特 ， 都在周五纷纷盘中跌停 ， 之前 ， 包括什么小电器茅台的小熊电器、猪肉茅台的牧原股份等等 ， 都纷纷出现过高位跌停 。
我认为 ， 当前正处于一个市场风格大幅转变的过程中 ， 市场风格逐渐告别这些白马股 ， 开始青睐低估的金融股 ， 主要是银行和保险 ， 这也是我多次提及的 。 而白马股崩盘 ， 主要有几个原因 。
首先 ， 这些白马股的涨幅前期已经十分巨大 ， 基本上都在3-10倍涨幅了 ， 因此获利盘有着十分强烈的兑现动机 。
股市|抱团股集体崩盘，背后有三大原因，股市风格正式变盘
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其次 ， 这次股票都是基金抱团股 。 我曾经说过 ， 这些抱团股的行情不死 ， 牛市就不会来 ， 7月份的调整中 ， 主要是科技股和医药股抱团瓦解 ， 而现在 ， 则是抱团股的全面瓦解 。
毕竟四季度一向都是基金调仓的重要节点 ， 一方面套现前期利润 ， 另一方面 ， 在三季报之后 ， 一般要3月或者以后才公布年报 ， 基金的仓位就可以有长达半年的时间藏匿自己的踪迹 。

最后 ， 人们还担心这样的增长是不可持续的 。 比如猪肉股 ， 虽然业绩很好 ， 但是猪肉总是个周期性的产业 ， 猪肉不可能一直上涨 ， 即便价格维持高位 ， 同比涨幅都可以到零 ， 而且现在猪肉价格还有大幅下跌的风险 。
这个时候 ， 不要看估值 ， 也不要看业绩 ， 这就是市场的资金偏好发生变化了 ， 这些资金偏好有时候没有道理可言 。 所以 ， 无论是业绩超过预期的 ， 还是业绩不及预期的白马股 ， 不管是动态市盈率上百倍的科技股 ， 还是动态市盈率20来倍的游戏股 ， 几乎全部在公布三季报之后跌停 。
反过来 ， 前期一直被称为“三傻”中的银行和保险反而表现不错了 。
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和白马股公布业绩之后跌停不同 ， 银行中首家公布财报的平安银行 ， 股价却反而大涨 ， 还创了新高 。 这个业绩其实一般 ， 利润增速只有6% ， 预计很多银行三季报依然在同比下跌 ， 和白马股两位数的业绩增速相差甚远 。
个人认为 ， 一方面这两个板块估值的确很低 ， 很多都已经跌破净值了 。 我之前说过 ， 除非你认为这些公司会破产 ， 否则买入长期持有 ， 你肯定不会亏钱 。

另一方面 ， 银行的利空快要出尽了 。 今年银行最大的利空就是向实体经济让利 ， 如今已经到了年底 ， 计划让利1.5万亿人民币 ， 到了现在已经让利了1.1万亿了 ， 这个利空已经到了尾声 。
明年 ， 实体经济预计会同比大幅增长 ， 那么银行不用再继续这么让利了 。
至于同样低估的地产 ， 当然我认为长期持有没有问题 ， 但是政策上地产的调控还是不会放松 ， 所以资金又可能还是不待见地产 ， 当然 ， 也不一定 ， 资金偏好这个东西 ， 总是风水轮流转的 。
除开“三傻” ， 如果大盘能够稳住 ， 今年被抛弃 ， 一直没涨或者下跌的小盘股 ， 也可能得在四季度之后得到资金的青睐 。
综合以上分析 ， 我认为抱团股的崩盘是好事 ， 抱团不死 ， 横盘不止！另外 ， 股市是否会被这些白马股的崩盘带到熊市里面去 ， 关键还是看定海神针也就是金融股 。 不过按照金融这么低的估值 ， 几乎不存在大幅下跌的风险 ， 因为股市是能够稳住的 。
最后 ， 宏观经济的在基本面依然在向好 ， 内循环的大趋势还在 ， 长期资金也需要入市 ， 这些都是推动股市长期走牛的因素 ， 所以还是那句话 ， 股市的回调并未超出预期的幅度 ， 那么我就依然会对股市保持乐观 。


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