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中国建筑|低价股中的“老大哥”，估值仅只有4倍，中国建筑到底怎么样？


中国建筑|低价股中的“老大哥”，估值仅只有4倍，中国建筑到底怎么样？
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【中国建筑|低价股中的“老大哥”，估值仅只有4倍，中国建筑到底怎么样？】
中国建筑|低价股中的“老大哥”，估值仅只有4倍，中国建筑到底怎么样？
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中国建筑|低价股中的“老大哥”，估值仅只有4倍，中国建筑到底怎么样？
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今天我们要聊到的这家公司 ， 相信大家也都有所耳闻 ， 建筑行业的“老大哥”：中国建筑 。 2017年 ， 公司新签合同额首次突破2万亿元大关 ， 营业收入、利润总额在102家央企中分别排名第4位、第6位 。 2018年世界《财富》500强排行榜中排名第23位 ， 国内排名第3位 。 在国内 ， 中国建筑投资建设了90%以上300米以上摩天大楼、3/4重点机场、3/4卫星发射基地、1/3城市综合管廊、1/2核电站 。
从公司的行业地位、发展、市占率情况 ， 称之为业内“老大哥” ， 不为过 。 当然 ， 这家公司不仅仅被称之为业内“老大哥” ， 还被称之为低价股中的“老大哥”、“王者” 。 那么 ， 关于中国建筑到底如何呢？我们就来好好的盘一盘：
01、历年财报情况：
中国建筑虽然所属建筑行业 ， 但公司的业绩呈现 ， 却是稳定 。 自披露财报以来 ， 年度上没有一年呈现为负增长 ， 2006年至今 ， 除了2016年、2017年间有着个位数的增长 ， 其他年间均为双位数增长 。 今年 ， 虽然半年度营业收入同比增长6.24% ， 但从年度上来看 ， 或能继续保持双位数增速 。
同期 ， 净利润同比增长率方面除了2008年有着负增长以外 ， 其他年份均为正增长 ， 并且 ， 期间除了2019年增速低于10% ， 其他年份均为双位数增长 。 净资产收益率方面 ， 也是相当不错 ， 自2011年至今 ， 均高于15%的水平 。 现金分红股息率方面 ， 自2011年以来 ， 也均高于2.5% ， 属于A股市场中有着较强分红意识的公司 。
当然 ， 历年财报呈现不错 ， 但二级市场的股票价格 ， 却一直趴在“地上” 。 这也让很多投资者朋友 ， 苦思不得其解 。
02、今年的影响 ， 正在好转！
近期 ， 公司公布了1-9月份新签建筑业合同情况 ， 合同额为19510亿元 ， 同比增加10.3% ， 自2月份以来持续保持加速状态 。 单9月新签2555亿元 ， 同比增长26% ， 可见情况之乐观 。 细分来看 ， 公司1-9月房建新签合同额15485亿元 ， 同比增长7.7% 。 同期 ， 基建新签合同额3926亿元 ， 同比增长22% 。 分区域来看 ， 1-9月份境内与境外新签合同分别同比增长9.9%、17.1% 。
虽然1-9月份累计新开工面积下滑10% ， 竣工面积下滑21.6% ， 但公司新签合同增长明显 ， 且单9月份还有着加速增进的情况 。 并且 ， 公司地产方向累计销售额1-9月份也是实现首次转正 ， 合约销售额2776亿元 ， 同比增长2.9% 。 其中 ， 单9月份合约销售388亿元 ， 同比增长36.1% 。 虽然 ， 公司一二季度受新冠疫情影响 ， 但进入三季度后 ， 整体的情况 ， 都在好转！
市场对公司的业绩预测 ， 也是纷纷提升 。 年初的时候 ， 市场对中国建筑的净利润同比增长率预测增长多数不超5%的水平 。 但 ， 现在来看市场对公司的预测业绩增长已经提升至8%左右 ， 可见对公司的情况 ， 也均是持乐观状态 。
虽然 ， 公司一季度净利润同比下降14.51%、半年度净利润同比下降2.31% ， 让人担忧 。 但从现在合同数据的情况看 ， 对应年度净利润同比增长8%左右 ， 个人认为还是大概率能完成的 。 不仅仅对今年业绩预测转正 ， 对2021年、2022年的业绩预测也纷纷表示乐观 ， 均预测增长8%左右 。 那么 ， 对应的估值又是如何的呢？


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