鹭岛风情|放贷回归金融机构! 监管明确蚂蚁团体、京东数科们的角色定位 | 观点( 二 )
死卡民间借贷利率司法保护上限、同时放宽商业银行存贷款利率 ， 监管的意图不问可知 ， 就是要让信贷这件事回归银行怀抱 。
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商业银行综合本钱最低
固然监管明面上没有对商业银行贷款利率做出限制 ， 并明确表示“可与客户自主协商确定存贷款利率” ， 但整个消费金融行业对客利率逐年下降却是不争的事实 。
在对客利率司法保护上限大幅降低的大背景下 ， 资金本钱更低的银行无疑会更轻易符合要求 。
从信也科技、趣店、360数科、乐信等金融科技公司角度而言 ， 因为上述公司是从商业银行、信托等渠道获取资金 ， 银行牌照的空白让其吸储能力成为短板 ， 只能做资金的“二道贩子” ， 从业者表示 ， 一般而言金融科技公司资金本钱在14%左右、风险本钱在5%左右、运营本钱则在4%上下 。
综合来看 ， 头部金融科技公司总体本钱应在23%—24%之间 。 而从信托等渠道获取资金的金融科技公司 ， 往往需要承担25%的劣后资金 ， 总体资金本钱无疑更高 。
银行最大上风在于握有牌照 ， 可对外吸储 ， 所以综合本钱最低 。 好比主流商业银行负债结构中 ， 存款占比通常达到 70%~85% ，头部银行的存款付息率通常在1.6%四周（与活期存款占比相关） 。
此外 ， 商业银行拥有最强的信用背书 ， 因此在金融体系中的各类融资方式本钱都更低（同业负债、发债等） ， 头部商业银行的综合负债本钱目前低于2% ， 融资上风远超其他放贷主体 。
就算对客利率下调到15.4% ， 商业银行仍旧具有一定程度的盈利空间 。 这样看来 ， 让信贷回归银行 ， 顺利成章 。
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腰部、尾部银行科技能力不足
坐拥低廉资金本钱 ， 但腰部、尾部银行缺乏足够的金融科技能力 ， 以支持其信贷业务 。
监管也已明确银行+助贷的合作模式 。
京东金融曾经与个别城商行合作发行自动分期信用卡 ， 当时就有城商行的产品经理表示 ， 由于不具备后期的运营能力 ， 即便是这样一张自动分期信用卡 ， 城商行能做到的也不多 。
“许多城商行、农商行难以吸引优质科技人材 ， 同时自身又受到当地监管局或者总行限制 ， 不能放开手脚革新金融科技业务 ， 导致上述银行风控能力显著不足 。 ”一位银行界人士表示 。
此外 ， 《修改建议稿》中明确表示：“商业银行应当根据本银行类型、规模和业务实际 ， 制定特色化、专业化的发展战略 。 城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等区域性商业银行应当在住所地范围内依法开展经营流动 ， 未经批准 ， 不得跨区域展业 。 ”
也就是限制了城商行、农商行跨区域开展信贷业务 ， 进一步强化其属地性特征 。 这就对这些银行在本地KYC (Know your customer) 提出了更高的要求 。
而受制于利率上限的蚂蚁团体、京东数科、信也科技等金融科技公司们 ， 空有金融科技能力却缺乏足够低廉的资金本钱 ， 双方一拍即合 ， 银行作为信贷排头兵冲锋陷阵、金融科技公司在后方全力提供技术搀扶 。
这样的组合已被监管认可 。 金融科技平台的这一业务 ， 相信在未来一段时间 ， 还将成为主要盈利点 。 尤其对于中小金融科技平台而言 ， 这一业务模式 ， 对于团队规模而言 ， 利润依旧可观 。
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金融科技巨头机会
从蚂蚁团体和京东数科招股书中不难看出 ， 中小银行对头部金融科技公司依赖度正在逐渐加深 。
蚂蚁团体招股书显示 ， 针对消费金融的技术服务平台微贷科技平台 ， 2020年上半年已在总营收中占据近4成 ， 无论信贷余额仍是收入 ， 都在逐年水涨船高 。
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