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包不同|蚂蚁集团的“印钞机”业务——给年轻人放“小贷”( 二 )


而作为 ， 中国乃至全世界市值最高的“金融科技”公司 ， 蚂蚁的主要营收来源是啥？
放贷！
包不同|蚂蚁集团的“印钞机”业务——给年轻人放“小贷”
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蚂蚁集团的“印钞机”业务——给年轻人放“小贷”
有一句俗语：“猪肉摸一下 ， 满手都是油 。 ”用它来形容支付宝再合适不过了 。
作为一个和金融挂钩的APP ， 支付宝的所有业务 ， 几乎都和钱有关 。 而这其中 ， 微贷则是重中之重 。
根据披露的数据 ， 蚂蚁集团有10亿+个人用户 ， 8000万+商家用户 ， 数字支付交易规模118万亿（支付宝） ， 微贷科技平台贷款余额中消费信贷1.7万亿、经营者信贷4000亿（花呗借呗等） ， 理财科技平台资产管理规模4.1万亿（基金余额宝等） ， 保险科技平台518亿（卖保险） ， 此外还有创新业务 ， 如区块链、数据库等 。
2020年上半年 ， 从收入侧几部分比例分别为36:39:15:8 ， 微贷科技平台利润占比高达39% ， 华泰测算蚂蚁集团超7成利润来自微贷 。
公众号基本面驱动表示 ， 以花呗为例 ， 其最低利率是万二 ， 平均利率是万四附近 ， 人均贷款余额是2000元左右 。 通俗的理解 ， 没有收入的大学生 ， 如果要提前消费 ， 找马校长借2000元 ， 年化利息15%左右 。 马校长一手给胡萝卜（无抵押杪借） ， 一手拿枪（不还钱计入芝麻信用让你寸步难行） ， 花呗的坏账率极低 ， 商业上堪称精妙 。
而现在的00后10后 ， 基本都在用支付宝等电子支付 ， 你银行网点开的再多也没用 ， 人家根本没有进去办卡消费的习惯 。 而当他们成长起来的时候 ， 都会变成支付宝的消费场景里的羊 ， 只能由支付宝来薅 。
截至2019年第四季度 ， 支付宝市场份额稳居移动支付的龙头地位 ， 达到55.10%;排在第二位的是腾讯财付通(含微信支付) ， 目前为38.9%;壹钱包以1.4%的市场份额排在第三 。
这个时候 ， 整个消费金融行业 ， 基本就被其垄断 ， 再牛批的金融机构 ， 连人家的场景门口都进不去 。
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一方面说监管严 ， 一方面却享受红利
现在 ， 作为科技金融巨头的蚂蚁集团 ， 上市已是板上钉钉 ， 市值甚至超过了四大行 ， 但是马云却突然跳出来说 ， 监管你们管得太严了 ， 我们没有办法搞创新 。 这个操作 ， 着实让人感到疑惑 。
确实 ， 监管机构已经在蚂蚁的发展道路上设置过诸多障碍 ， 比如 ， 它首次尝试推出虚拟信用卡被叫停；严控信托证券化 ， 打乱了它的贷款模式；政府标准化二维码的计划 ， 可能削弱它的支付业务 ， 进而削弱其市场主导地位 。
但是 ， 如果所有这些障碍都是为了阻止蚂蚁前行 ， 那么它们并未成功 。 因此还有另一种解释 ， 监管部门对金融创新的隐患始终保持警惕 ， 因而不断在蚂蚁周围设置安全护栏 。 但总的来说 ， 它们还是喜欢蚂蚁的 。 蚂蚁不仅将信贷导向小用户和小微企业 ， 还向政府提供了更多有关资金流动的信息 。
写过一本马云传记的邓肯·卡拉克 ， 引用一句老话“山高皇帝远” ， 来形容监管部门长期以来 ， 难以监视中国全部的角角落落 。 “蚂蚁基本上已经让北京在山上打通了隧道 ， 在山顶上放飞无人机 。 ”
某位资深投资大佬表示 ， “银行靠‘当铺思维’赚钱 ， 支付宝靠年轻人借钱........对于监管和资本 ， 谁都有点抱怨的理由 ， 唯独蚂蚁没道理 。 ”
确实 ， 对于蚂蚁集团上市来说 ， 证监会就差没把“鼎力支持”四个字 ， 专门写在文件上了 。
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终语
既然马老师认为“我们今天更需要湖泊、水塘、小溪小河 。 ”
那么体量超过四大行的蚂蚁 ， 是不是也应该被拆分？毕竟 ， 若行业寡头滥用垄断市场地位 ， 必定会让创新的旗帜发展成阻碍创新的桎梏 。 为了保持创新 ， 也为了避免蚂蚁在上市后野心失控 ， 变成蚂蟥帝国 ， 我们是否也应该叫它拆分开来 ， 避免行业垄断？


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