江苏龙网

  1. 首页 > 社会 > >

谁能代替美元？( 二 )

谁能代替美元？
对美国和欧佩克产油国来说：产油国出口石油——石油必须以美元计算——产油国得到美元——存回到美国大银行购买国债——其他国家无法得到美元 ， 美元在国际上紧缺——美元国际货币地位牢不可破 。对非产油国国家来说：现代生产需要石油 ， 进口石油——必须以美元结算——必须向美国低价出口商品和服务——换来美元进口石油——用石油生产更多商品和服务换取美元——美国不必从事真实的生产劳动只需印钞出口——美元国际地位双重加固 。就这样 ， 原来的黄金美元顺利变身为“黑金美元” ， 世界货币的地位终于再次稳固 ， 这一过程也让所有人意识到 ， 大宗商品的结算货币本身 ， 也是一种巨大的权力 。石油美元虽然保证了美元的世界货币地位 ， 但因为原油价格受制于欧佩克的产量操纵 ， 其价值稳定还是受到了很大影响 。 有鉴于此 ， 1983年美国决定建立一家原油期货交易所 ， 将原油变成标准化的期货合约 ， 这样就可以通过金融市场对其施加影响 。1983年 ， 纽约商业交易所（NYMEX）推出了西德克萨斯中质油期货合约 ， 简称WTI原油 。 有了WTI原油期货 ， 人们就可以对未来的一桶原油的拥有权进行多次的买卖 ， 生产者可以提前锁定出售价格 ， 消费者也可以根据自己的原油需求提前进行价格安排——更重要的是 ， 无数商人和投机者 ， 可以从这项交易中渔利……于是 ， 无论生产商、贸易商、炼油商、纯粹投机者或金融机构 ， 他们都对原油期货趋之若鹜 ， 由此形成了巨大的交易量 ， 由此就有了所谓的“价格发现”功能 ， 原油期货的定价权 ， 在很大程度上从OPEC转移到了美国金融市场 。更重要的是 ， 因为交易规模特别巨大（超过了其他所有金属期货的总和） ， 原油期货市场容纳了巨量的美元投机资金处于其中 ， 不会“溢出来”到社会上购买实物商品 ， 这也切切实实降低了美元在国内的通胀情况 。额外要说的是 ， 自1860年代原油工业化生产开启以来 ， 美国在100多年的时间里 ， 一直都是全球最大的产油国 ， 直到1973年才被中东的沙特超越——而且 ， 就在2018年 ， 借助于页岩油的崛起 ， 美国又重新夺回第一大产油国的位置 。最大的原油生产国、最大的原油消费国、最大规模的原油期货交易市场、其他原油出口国以美元结算的原油价格 ， 就这样一起成为美元霸权最重要的支撑之一 。不管欧元区、中国或者日本 ， 完全没有这样的条件 。武器三：发达的金融市场前面提到 ， 利用原油充当美元的新“锚” ， 有个坏处就是“价值不稳定” ， 因为原油的价格经常会有比较大的波动 ， 而且每一次美元超发之后 ， 直接会导致原油价格暴涨 ， 让人们对美元的价值产生怀疑……能不能为超发的美元提供一个更好玩的去处 ， 就像当时欧佩克卖原油的美元用来买美国国债一样 ， 有了这样的大池子 ， 美元就可以不影响现实商品的价格了 。把这个想法翻译成我们所熟悉的官方语言 ， 就是：大力发展金融市场 。没错 ， 有了粮食和原油的基础 ， 发达的金融市场才是现代美元霸权的核心竞争力 。从1971年开始 ， 美国政府放松金融管制 ， 鼓励“金融创新” ， 什么住宅抵押贷款、外汇期货、浮动利率债券、利率期货、汽车金融、期权交易、票据便利等一系列的金融创新工具被发明出来 ， 不断地扩张着美国的金融市场 ， 其能容纳的美元数量也越来越多、越来越多……“创新”的核心 ， 是资产证券化 ， 只要能产生现金流的东西 ， 都尽量给变成标准化投资品种 ， 然后 ， 大家拿着账户美元 ， 就可以在金融市场这个池子里嗨皮地投（du）资（bo）了 ， 只要账户美元都在这个池子里流转 ， 没有更多的美元溢出变成现金货币 ， 美国乃至全世界以美元计价的基本商品和服务 ， 就不会涨得很离谱 ， 世界人民也觉得很满意……1970年 ， 美联储总资产不到800亿美元；1980年 ， 变成了1700亿美元；1990年 ， 变成了3300亿美元；2000年 ， 变成了6000亿美元；2008年 ， 变成了9000亿美元；2014年 ， 变成了4.4万亿美元现在 ， 这一数字变成7.1万亿美元 。最绝妙的是 ， 美联储印了这么多钱 ， 人们在现实中的感觉到的物价却只是微波荡漾 ， 美联储所印刷的美元 ， 究竟都到哪里去了呢？答案 ， 当然是进入了金融市场 。 除了规模巨大的原油期货市场（还有其他期货市场） ， 还有规模巨大的美国债券市场（目前规模约45万亿美元）、规模更加巨大的美国股票市场（目前规模约60万亿美元） ， 规模更加更加巨大的外汇市场和金融衍生品市场……正是如此巨量的金（du）融（bo）市场 ， 撑起来了美元在全世界的流通性和信用 ， 只有得到美元 ， 你才算拿到进入全球“赌场”的门票 ， 相比之下 ， 世界上其他国家全部的“金融市场” ， 把所有的市值规模加和起来 ， 也抵不过美国的1/2……在这个庞大到深不可测的美元金融市场里 ， 有无数种方式 ， 无数种途径让你输输赢赢 ， 然后一把收割 ， 不断地刺激着人性的多巴胺 。深陷赌瘾的人类 ， 又怎么可能摆脱这个赌场？武器四：经济和贸易体量自19世纪末到现在 ， 美国一直都是全球最大的经济体 ， 任何一个国家的经济贸易 ， 不可能绕开美国 。 而和美国做贸易 ， 当然使用美元最为方便——所以 ， 即便在美元还没有被明确为世界货币的年代（1890-1945） ， 使用美元在国际贸易结算中已经非常普遍 。


推荐阅读


上一篇：古代法医｜仵作在古代为何被人瞧不起？

下一篇：浅聊中日之别—日本人缺什么？中国人又差在哪里？