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集团|蚂蚁发行前投资人加仓只为顶格申购 卖方研报预测A股走牛

时代周报采访人员：宁鹏
【集团|蚂蚁发行前投资人加仓只为顶格申购 卖方研报预测A股走牛】10月29日广州下起秋雨 ， 上午十点零八分 ， 开盘过去半小时多 ， 珠江新城一位投资人老王就打开交易软件 ， 迅速敲下一笔申购订单 。
收盘后 ， 他告诉时代周报采访人员 ， 希望选择自己这个屡试不爽的黄金时间 ， 能有幸运光顾 。 据透露 ， 前两天 ， 他还特地加仓 ， 就是为顶格申购蚂蚁集团（688688.SH） 。
当天 ， 这只万众瞩目的A股开启网上申购 。 他认为 ， 蚂蚁集团证券代码和发行价组成三个688 ， 又是新经济代表 ， 非常值得参与 。
此前其H股认购火爆 ， 甚至出现某券商APP万人排队等候的传言 。 根据安排 ， A股网上打新中签结果将在11月2日公布 。
根据此前公告 ， 蚂蚁集团A股发行价格确定为68.8元/股 ， 申购代码为767688 ， 网上发行6683万股 。 申购上限为31.7万股 ， 顶格申购需要配备的沪市市值为317万元 。
科创板的里程碑
对于蚂蚁集团定价究竟贵不贵的问题 ， 市场至今未有定论 。 不过 ， 可以肯定的是 ， 蚂蚁集团是A股稀缺的万亿市值科技公司 。
从用户数量角度说 ， 全球超10亿用户的科技公司共有6家 ， 分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯以及蚂蚁集团 ， 对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿元人民币（约合3185亿美元） 。
蚂蚁集团IPO堪称科创板的里程碑事件 。
根据2020年中报统计 ， 其归母净利润212.34亿元 ， 超过科创板187家上市公司的总和（138.39亿元） 。 当前 ， 科创板整体估值合计约2.97亿元 。 而按照A股对于次新股的偏好 ， 蚂蚁集团上市后的估值或超过 3万亿元 ， 成为市场的重要人气风向标 。
相比港股相对普惠的“打新” ， 由于蚂蚁集团将在科创板上市 ， 因此仅有开通科创板权限的投资者才能参与申购 。
东方财富Choice数据显示 ， 近期科创板网上打新有效申购户数一般都在500万户左右 。 根据中登公司最新公布的9月份投资者数据看 ， A股投资者人数约为1.73亿户 ， 由此计算 ， 有资格参与的投资者占比不到3% 。
蚂蚁战配基金以及CDR基金的持有人 ， 也算是通过“曲线”方式参与蚂蚁集团IPO 。 与直接参与打新的投资者相比 ， 上述基金的门槛较低 ， 不过鉴于基金投资比例的要求 ， 持有的蚂蚁集团股票均在基金资产总额的10%以内 。
统计显示 ， 目前已上市的科创板股票上市首日算术平均涨幅为161% ， 中位数涨幅为123% 。 以蚂蚁集团中一签500股 ， 发行价68.8元计算 ， 若首日上涨161% ， 中一签大概能赚5.54万元；若首日上涨123% ， 中一签大概能赚4.23万元 。
市场或迎喘息机会
蚂蚁集团在H股的机构发行部分已获超过1000亿美元认购 ， 超过国际配售额的5倍 。 以2.1万亿元估值计算 ， 蚂蚁集团荣登A股第一权重的概率较大 ， 其上市后 ， 将影响到机构投资者的持仓配置调整 。
发行方案显示 ， 蚂蚁集团将在A股发行不超过16.7亿股的新股 ， 其中初始战略配售股票数13.4亿股 ， 供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前） 。 按照每股价格计算 ， 绿鞋前A股募资总规模为1150亿元 ， 其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元 。
近期A股市场脆弱的神经 ， 都被白马“闪崩”逼迫出的“业绩”问题折磨着 。 10月以来 ， 跌幅在10%以上的个股以及近期股价“闪崩”的白马标的多集中在医药、电子、计算机等行业 ， 而这些行业最大的特征就是估值处于历史高位 。
伴随蚂蚁的靴子落地 ， 市场情绪或有所改善 。
上海证券研报显示 ， 等待良久的蚂蚁集团IPO来临 ， 市场的不确定性正在落地开花中 ， 发行是巨额融资对市场影响首当其冲的第一环节 ， 发行完毕后到上市前 ， 市场将获得短暂喘息期 ， 并进入小型反弹试验期 。


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