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ZAKER|行业最期待的《中国投资机构软实力研究报告》终于出现了！

2020年是机遇与挑战并存的一年 。 中美关系的不断恶化、全球经济下行、行业迎来新拐点和科技外驱动下 ， 投资管理行业正处于一个快速变革的时期 。 投资机构应该思考如何加强自身实力建设 ， 以实现长期稳定的可持续发展 。
报告从驱动软实力发展的因素入手 ， 详细解读了为何将“软实力”作为下一阶段投资机构差异化竞争的方向 ， 创新性地构建了软实力体系模型 ， 并给出了模型在实践中的应用路径 。 同时结合对200家GP、LP进行的全方位调研 ， 以募投管退入手 ， 从投资哲学与文化、可持续投资、社会责任、人才与组织、风控与监督、数字与信息化、流动性管理、投后管理、影响力管理等多个维度提出了投资机构的建设路径 ， 希望能为中国投资机构的发展建言献策 。
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第一章“新挑战” ， 报告解读投资机构构建软实力的驱动因素
在全球政治环境方面 ， 中美贸易摩擦的不断升级导致科技发展受阻 ， 投资领域和行业退出路径都发生了变化 ， 投资机构面临着环境突变和新挑战 。 在经济方面 ， 中国金融行业进一步开放 ， 大量外资机构“引进来” ， 本土机构“走出去” ， 投资机构在全球竞争中面临全新变革；经济下行与资本市场收益率预期下降标志着高速发展和高收益的时代结束 ， 投资机构获取超额收益变得困难 ， 从而对多方面的能力提出了新的要求 。 在监管方面 ， 一方面行业监管趋严促使金融机构转向自身长期、内在实力建设；另一方面ESG理念的发展为机构提供了新的转型方向 。 在科技方面 ， 从模式创新到科技创新 ， 投资门槛的提高倒逼机构专业化；同时投资机构本身面临数字化与信息化的转型 。
我国投资机构经过二十余年发展 ， 在新的外部环境影响下 ， 结合本土的发展趋势 ， 已逐步进入新时代 。 在第一章的末尾 ， 报告用全新的维度给出了从1.0时代到4.0时代的行业与机构特征 ， 并对新时代的机构给出了预见 。
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第二章“新时代” ， 构建投资机构的软实力能力体系
报告先从国家层面、金融行业层面、企业层面和投资机构层面给出了软实力的起源定义 ， 详述了中国金融监管层提到“软实力”的要点 ， 而后从13个维度描述了私募股权投资机构从硬实力到软实力的对应关系与特征 ， 最后提出了构建投资机构软实力的能力体系模型 。
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在投资机构价值观体系方面 ， 创新性地将价值观解构为思想层、观念层与行为层并列举了多个案例 。
在ESG社会责任和可持续投资方面 ， 将机构分为引领者、发展者与新兴者 ， 给出不同角色在领导力、团队、尽调、运营、度量指标和沟通方面的ESG构建路径 。
在战略定位方面 ， 在传统的分类上新增了以数据分析、股权质押退出等创新模式为导向的机构分类并进行了国内外机构对标 。
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在流动性管理方面 ， 解读“长钱”及“大钱”；同时将多种盘活存量资产的方式与应用场景相对应 。
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在投后管理方面 ， 将不同价值创造的内容分别对应于投资机构参与度高低和对CEO或管理层的重要性程度 ， 帮助机构理解“帮忙而不添乱”；同时围绕产业价值链的环节 ， 将企业基础价值和机构赋能的内容进行分类 ， 提出了一套投后管控产品组合 。
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