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白龙马|杨德龙：白龙马股可以抄底了吗？

本周A股市场整体上走出了一个震荡调整的走势 ， 特别是周五出现了大幅下挫 。 市场本周下跌的原因一个是基本面的原因 ， 就是部分前期涨幅比较大的白马股三季报业绩增速低于预期 ， 造成投资者比较担忧 ， 出现了获利回吐 ， 一些个别的白马股出现跌停 ， 造成市场的跟风抛售 。
第二个原因就是蚂蚁本周上市开始申购 ， 蚂蚁在A股融资达1000亿 ， 虽然80%是战略配售资金 ， 但这1000亿 ， 还是对市场资金面造成了比较大的影响 ， 出现了资金链紧张的状况 。
第三就是美股在这周也出现了大跌 。 美国三大股指均出现大幅下挫造成全球资本市场跟随调整 。 因此总结来看 ， 当前市场还是处于箱体震荡之中 ， 十月份的行情已经收官 ， 十一月份 ， 大盘整体上走出了震荡的走势 ， 没有突破箱体的上沿 。 当然也没有跌破箱体的下沿 ， 还是处于箱体震荡之中 。
十月份一个突出的特点就是新能源板块表现比较突出 ， 特别是像新能源汽车、光伏、风电等板块 ， 本月受到政策利好的推动出现大幅上涨 。 白酒板块是消费股里面涨得最好的 ， 本月白酒的龙头股五粮液(000858)和泸州老窖(000568,股吧)再创历史新高 。 茅台(600519)也逼近历史高点 。 应该说白酒还是我一直看好的品种 ， 属于有品牌有业绩增长能力的一个板块 。
本月大盘指数整体上没有太大的表现 ， 结构性的行情依然比较突出 ， 一些三季报业绩低于预期的个股都出现了大跌 ， 再次反映了当前市场仍然是业绩为王的行情 ， 也就是说大家买股票和卖股票都是看它的业绩 ， 有人说什么是预期 ， 市场预期一般是指一致预期 ， 也就是在上市公司公布业绩之前 ， 各家研究员对于上市公司的业绩会有一定的预测 ， 预测的平均值可以当作一致预期 。 如果上市公司的实际报的业绩高于研究员的平均预测 ， 那就是超出预期 ， 反之则是低于预期 。 因此我们看一个上市公司的季报或者是其他定期报告 ， 不能只看它是增长还是下降 ， 关键是和之前市场预期相比 ， 如果超预期一般来说股价就会涨 ， 低预期的股价就会跌 ， 不是说只看他的盈利与否 ， 比方说一个公司是白马股 ， 预计它三前三季度的业绩是增长20% ， 结果爆出来是增长只有个位数 ， 股价就会大跌 。
虽然很多上市公司的业绩前三季度仍然是负增长 ， 但因为对一些白马股的预期较高 ， 因此低预期也会造成下跌 。 反之 ， 如果有一些公司报出来业绩负增长 ， 结果股价大涨 ， 就是比预期的要好 ， 预期它负增长的更厉害 ， 实际上没有负增长那么多 ， 也会出现上涨 。 也就是说投资者是和之前预期相比较的 ， 不是看绝对值 。
本周美股出现重挫 ， 道指连续跌了三四天 ， 主要的原因是美国疫情依然严重 ， 对于经济的冲击很大 。 美国新一轮的经济刺激计划难产 ， 也造成了投资者对于经济复苏的预期受到了很大的打击 。 加上美股这一轮的上涨 ， 实际上是美联储大量放水推动的 ， 不是经济面真正的复苏 ， 这些原因综合起来 ， 造成了美股出现了重挫 。
当然现在美股也不会出现三月份那种断崖式下跌 ， 一个月四次熔断的现象 ， 美股更多的是高位震荡 ， 震荡调整 ， 因此它对全球资本市场的影响没有三月份那么大 ， 对A股市场的影响更小一些 ， 因为A股市场已经是提前调整到位 。 无论是传统的消费股还是新兴科技股 ， 都已经调整的比较充分了 ， 这样的话对A股的影响就没有那么大 。
坚持价值投资 ， 做好公司的股东 ， 从长期来看是可以抵御市场波动的 ， 但短期出现获利回吐 ， 股价出现回落也是正常的现象 。 但如果你能够做到大的波段 ， 比如说在七月份市场快速上涨时 ， 获利了结一部分这些白马股 ， 现在就是一个很好的抄底时机 ， 但如果做不到这样的波段操作 ， 其实也可以通过长期持有而对于市场的波动 。
因为你要即使买了白马股短期被套 ， 长期来看还会解套 ， 如果你买的是一些绩差股题材股 ， 被套之后 ， 往往再也没有解套的机会 ， 这就是买好股票和差股票的区别 。 下一周 ， 市场进入到十一月份 ， 11月3号美国总统大选尘埃落定 ， 应该说这是一个不确定因素 ， 有所消除 。


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