小萍子说财经|的别样表演：DeFi 中场战事正酣，聚合交易或掀起新篇章，Lattice
文章图片
免责声明：本文旨在传递更多市场信息 ， 不构成任何投资建议 。 文章仅代表作者观点 ， 不代表火星财经官方立场 。
小编：记得关注哦
来源：真本聪RealSatoshi
“这于Google而言 ， 是它的危急时刻(coderedscenario） 。 “
搜索引擎巨头Google近日被美国司法部发起反垄断诉讼 ， 身陷「危局」 。 但这一案件的影响显然将不限于对Google自身 ， 它或许是对过去20多年间互联网发展模式的一个句号 ， 当然也不妨被解读为监管层对于相关发展模式的肯定——Google是其中的集大成者 。
过去20多年间 ， 互联网的发展呈现了显著的「加速积聚效应」 ， 无论是单点式的「阿帕奇」发展为全覆盖的因特网 ， 还是散落的单个Web“收纳至网景、Mosaic等早期浏览器 ， 抑或是零散的信息归拢到Google这样的搜索引擎内 ， 这种特征都尤为明显 。
与之伴随的是相关产品与公司估值的逐日抬升：聚合Web的网景浏览器——聚合信息的Google——聚合商品的Amazon等等 ， 它们各自在其所在的互联网阶段引领风骚 ， 串出互联网商业20多年发展的「聚合」主线 ， 支撑起了数百亿-数万亿美金的庞大故事 。
商业的底层逻辑往往是相通的 ， 相似的情景在当今加密世界中持续勃兴的DeFi领域亦是日臻浮现 。
DeFi中场 ， 借贷、DEX一超多强格局形成 ， 聚合器仍需努力
简单回顾2020年这波几乎是瞬时爆发的DeFi的路径 ， 不难发现 ， 基于各类Lending（MakerDAO ， Aave以及Compound） ， DeFi生态从加密世界内外虹吸了大量的流动性 ， 间接催生了USDt,USDC,DAI等稳定币的发行 ， 这完成了「吸引」的步骤 ， 接下来的资产沉淀与高阶的套利 ， 则借由Uniswap,Sushiswap等DEx以及YFI ， Harvest等收益聚合器合力促成 。
从数据端来看 ， 目前DeFi总锁仓的金额接近150亿美金 ， 作为借贷细分项下的三王——Maker、Aave、Compound合计锁定了44亿美金的资产 ， 而DEX中的Uniswap以29亿美金的锁仓量一骑绝尘（位列DeFi生态中的第一名） ， 专攻稳定币交换的Curve与瞄准合成资产交换的Synthetix则分别以11亿美金、约6.5亿美金的量级位列DEX方向的二三名 ， DEX部门的交易额更是在8、9月份接连超过CoinbasePro与Coinbase主站 ， 使得DeFi的叙事愈发坚实健壮 。
Lending与DEX部门的壮大为各类「理财收益」的策略组合创设了颇为丰富的空间 ， 这让我们见证了YFI,YFII这样的神话 ， 窥见「聚合器」的锋芒 ， 然而这显然并不足以长期令市场信服 ， 短期停滞于「收益聚合器」的YFI们锁仓金额大幅跳水——在下一阶段 ， 应该怎样满足市场的需求呢？
文章图片
「一站式流动性捕获」的可视化｜来源：链闻
私以为是「流动性一站式捕获」 ， 毕竟你无法让一个热爱DeFi的用户长期忍受Uniswap上“浅薄”的稳定币流动性（尤其是USDT） ， 你也无法让「DeFi炼者们」持续容忍DEX深浅不一导致的高额价差 ， 更不必提为了追寻价差、手续费、交易深度等而被迫多方周转导致资金效率底下……
对成本、效率与体验感的叠合进化需求 ， DeFi的当下像极了当年的互联网 ， 市场呼唤解决这一痛点的聚合器尽快出现 ， 那么相似产品组成的赛道现状又如何呢？
「交易聚合」摸石头过河 ， 获资加持 ， 扔抱缺憾
交易聚合器目前普遍处于起步探索阶段 ， 在路由算法上尚未形成足够的护城河 ， 在商业上尚未探索出稳健可行的模式 ， 在交易量上尚未足额「嫁接」Uni、Curve等swap的能量 ， 但这个方向在「市梦率」上具备足够的想象空间 。
如果我们借鉴Placeholder对中间件的讨论：
“作为底层区块链和面向DApps的最终用户之间的粘合剂 ， 中间件协议将使得DApps创建变得更为容易和快速 。 ”
文章图片
对于「交易聚合」之于DeFi的战略价值不妨借鉴中间件之于DApp&底层区块链的意义
会对交易聚合有更进一步的理解——栖息于相对成熟的DEX们 ， 交易聚合器们能够借助自身的路由能力持续提供给用户「综合成本最优解」的交易方案 ， 长期而言 ， 这将塑造一种独特的品牌能力 ， 反向对DEx形成竞争势能 ， 恰如长期聚合信息的Google反向成为了「信息主」一般 。
一级市场一众资方的押注是对于「交易聚合」的又一有力佐证 。 今年以来 ， 1inch、Paraswap等「交易聚合器」接连斩获单轮数百万美金的融资 ， 相较此前一年门可罗雀的惨状显然有了质的飞跃 ， 但这尚无法在DeFi赛道中领先半个身位 。
究其原因 ， 目前的交易聚合器们仍然存在着一些问题：交易执行效率仍待优化、路由算法核心竞争力薄弱、操作卡顿常现——致力于优化DEx们的聚合器却也成为了需要被优化的对象 。
怎样才会是更好的交易聚合器 ， 进而打开一级市场的空间呢？
Lattice——「交易聚合器」中一枝独秀的存在
推荐阅读
- 小微融资|金融辅导队 服务上门来（财经眼·小微融资新故事③）
- 央视财经|70城最新房价出炉：一线城市都涨 但领涨的却是这里
- 21财经APP|开4000家麦咖啡店，麦当劳3年投25亿
- AI财经社|SpaceX首个正式载人航天任务成功发射，飞船已进入正常轨道
- 小林子说财经|韩愈：债券违约、白酒闪崩！别怕！给你一招逃顶秘籍
- 不执著财经 张平|出现相互低价竞争的行为？，为什么房地产业不像制造业那样
- 马虎眼财经|顺势而为，强者恒强——60日均线操作系统！
- 紫金财经|房价上涨城市数量减少，临近年底，房企或将继续推盘促销
- 微知财经|香飘飘无法绕地球N圈？真功夫的狗血故事？矛盾为何一触即发？
- 供热|供暖啦！你家热起来了吗？