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基金|三季度QDII基金微幅加仓 看好科技、消费、医药

基金2020年三季报披露完毕 ， 合格境内机构投资者（QDII）基金的布局思路浮出水面 。
截至三季度末 ， 权益类QDII基金平均股票仓位达到87.75% ， 较二季度有小幅提高 ， 信息技术、非日常生活消费品和生物医药受到QDII基金的青睐 。 展望后市 ， 多位绩优基金经理看好港股市场 ， 整体上精选行业和个股应对市场波动 。
三季度微幅加仓
偏爱信息技术、金融
Wind资讯数据显示 ， 纳入统计的148只权益类QDII基金（含指数型基金 ， 包括混合型和股票型）三季度末平均仓位为87.75% ， 较二季度末的87.61%（可比数据）略有提升 。
港股和美股依然是QDII基金投资布局的重点 。 在具体板块和重仓股方面 ， QDII基金经理普遍对信息技术、金融等板块进行了重点布局 。 从行业配置看 ， 三季度末 ， QDII基金对科技、消费、医药行业的布局力度较高 ， 配置信息技术、非日常生活消费品、医疗保健等板块股票的比例分别达到16.05%、18.98%和13.44% 。 此外 ， 能源、原材料、工业、日常消费品、金融、公用事业、房地产等行业的配置比例也比较高 ， 分别为6.31%、2.82%、4.83%、4.74%、5.77%、0.99%和2.74% 。
重仓股方面 ， 腾讯控股、美团、苹果、阿里巴巴是多数QDII基金的第一大重仓股 。
基金经理在季报中透露了他们的投资路径 。 如业绩领先的广发全球精选基金经理余昊表示 ， 三季度基金的仓位整体较高 ， 积极把握疫情和货币政策带来的配置机会 。 在标的区域方面 ， 平衡了港股、美股、美股中概股的配置；行业方面继续配置成长性行业 ， 如科技和消费等 。
华夏大中华企业(600675,股吧)基金表示 ， 三季度基金平均仓位有九成 ， 核心配置在消费、科技、医药行业 ， 规避了能源、原材料 ， 低配金融、房地产行业 。 基金经理强调 ， 香港及中概股IPO备受追捧 ， 报告期充分利用QDII基金的优势参与海外IPO认购 ， 获配思摩尔国际、农夫山泉、小鹏汽车、贝壳等多只新股 。
绩优基金看好港股
谈及后市 ， 南方香港成长基金表示 ， 四季度维持谨慎乐观的判断 ， 虽然短期货币现象将进一步推升核心资产的股价 ， 对中长期全球市场的金融风险保持关注和警惕 ， 关注货币政策的拐点以及企业自身的内生增长情况 。
“香港市场的性价比仍具有吸引力 。 第一 ， 香港国安法于6月30日正式颁布并且得到有力实施 ， 香港地区局势出现长期根本性的积极变化 。 后续关注在国安法框架下推出长期改革措施的节奏 ， 尤其是教育、税法、土地等关键问题上 。 第二 ， 中概股回归的趋势已经明朗 。 第三 ， 近期众多优质公司登陆香港市场进行首次上市 ， 这些标的中部分公司具备长期的增长前景 ， 也为香港市场注入新的活力 。 ”南方香港成长基金相对看好医疗服务、CRO、高等教育、K12教育培训、豪华车经销商、电商、内容及传媒行业、优质的国产新兴品牌及零售商等未来3-5年具备长期成长属性且被低估的子行业 。
景顺长城大中华基金经理也表示 ， 四季度 ， 港股低估值顺周期板块有望获得长线资金的青睐 。 同时 ， 高成长行业仍然是市场最为关注的领域 ， 组合上相对均衡兼顾成长和价值 ， 争取为客户获取持续收益 。 不过也要注意风险的出现 ， 第一 ， 估值过高是市场核心风险点；第二 ， 美国财政刺激方案如未能通过 ， 将对市场有一定负面影响 。 第三 ， 美国总统大选结果发生意外冲击或大选结果推迟 ， 市场将面临回调 。 第四 ， 疫情发展出现恶化 ， 疫苗效果低于预期等 。
交银施罗德环球精选价值基金对四季度持谨慎乐观态度 ， 对美股保持相对谨慎的态度 。 美国总统大选临近 ， 国际市场不确定性因素在增多 。 中期来看 ， 大选后 ， 预计美股市场或重拾增长 ， 预计高成长标的表现或将继续优于价值股 ， 科技、消费板块有望继续领涨 。 港股市场 ， 虽然相对估值低 ， 但仍然会跟随欧美股市同步调整 。 港股市场的投资方向 ， 将主要集中在纯内需拉动的可选消费、互联网 ， 以及受益于出口回暖并且在海外建有配套产能的传统制造型企业 。


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