梳理一下美国大选对各类资产影响对比
随着美国选情的焦灼 ， 这两天各种资产暴涨暴跌 。 都说金融市场是政治经济的领先指标 ， 我们今天试着解释一下 ， 为什么在拜登获胜概率领先之后 ， 市场出现了下面一系列反应：全面对比在最后 ， 欢迎大家补充新能源股大涨拜登在提出了“清洁能源革命”计划 ， 宣称上任第一天就重回《巴黎协定》 ， 一旦胜选对新能源、光伏、电动车都是利好 。 这实际上是对奥巴马时期政策的延续（特朗普把奥巴马的8年全部推翻了） ， 为此拜登连自己老乡都得罪了 ， 这两天处在焦灼当中的宾夕法尼亚（拜登老家） ， 页岩油是支柱产业之一 ， 双方在此进行苦战 。 反过来 ， 如果特朗普反转 ， 对油气行业是利好 ， 但油价上涨也会受阻 。汽车股大涨这里主要是新能源车 。 除了拜登友好的能源政策之外 ， 还有一点就是贸易上的缓和 ， 会让两国在新能源汽车产业上的合作更多 。 中国拥有最大的消费市场 ， 最完整的新能源产业链 ， 也对特斯拉在内的美国车企十分开放（现在可以独资） 。 而且新能源这东西又不像5G那样会影响“国家安全” ， 双方在政策上都会缓和很多 。
黄金大涨这个比较好理解 。 美国大选已经快要变成扯皮大戏 ， 双方支持者的街头暴力互殴越来越多 ， 最后很有可能会打官司 。 即便拜登赢了 ， 川普会不会移交权力也有不确定性 。 各种不确定性叠加 ， 黄金的“避险”功能又跑出来了 ， 金价随即大涨 。 另外目前来看 ， 两个候选人都会继续扩大刺激政策 ， 美联储也会继续宽松 ， 美元依旧很弱 ， 黄金依旧会强 。人民币大涨/美元暴跌最直接的解释是拜登推翻特朗普以邻为壑的贸易政策 ， 重新加大对中国商品的进口 ， 因为这些物美价廉的东西其实是提高了美国人的生活质量 。 这就会增加对人民币的需求 ， 而特朗普贸易保护主义 ， 对美元则是一种支撑 。 另外无论谁赢 ， 大规模的刺激都会持续 ， 只不过民主党的刺激甚至更大 ， 所以拜登获胜美元表现更弱一些 。
但需要注意的是 ， 总统获胜是一方面 ， 参议院的席位对未来政策也有决定性影响 。 目前来看 ， 参议院共和党是刺激政策的主要阻力 ， 所以刺激政策的最佳搭配是拜登赢+统一国会（下图左二） ， 如果拜登赢+分裂国会（下图左一） ， 则有可能继续陷入扯皮 。 目前众议院民主党胜券在握 ， 参议院双方还在苦战 。
大麻股大涨拜登的竞选伙伴哈里斯曾表示 ， 在拜登当选总统后 ， 将在联邦层面推动大麻合法化 。 这次大选期间 ， 有30多个州举行公投 ， 议题超过上百项 ， 大麻使用就是其中受关注的之一 ， 新泽西州、南达科他州、蒙大拿州、亚利桑那州都于11月3日当天都通过了成年人使用大麻合法化的法案 。 美股当中有很多奇葩ETF ， 色情、大麻、博彩等品种一应俱全 ， 特别是专门针对人性弱点设计 。
科技股大涨科技股大涨是比较迷惑的 ， 因为无论是选情前半段川普领先还是后半段拜登逆袭 ， 科技股都在涨 ， 我们再去找逻辑就属于硬坳了 。 一般来说拜登更加希望强化对金融业、科技巨头的监管 ， 不过科技公司大多由硅谷精英控制 ， 这帮人是比较反感川普的 ， 但是他们之间的利益又很复杂 。 推特天天折叠特朗普的推文 ， 打上不实标签 ， 扎克伯格就跳出来指责推特充当裁判 ， 然后川普站出来骂facebook反对自己 ， 而这些社交网络又需要川普继续“推特治国”来维持热度 ， 过几天又共进午餐 。 从目前态势来看 ， 分裂国会的概率比较大 ， 那么后续对分拆科技巨头的法案可能没那么容易通过 ， 或许算是一种利好 。 另外在动荡时期 ， 科技股的用户活跃度反而会上升 ， 疫情期间更强的业绩确定性也是一种避风港 。最后 ， 虽然咱们老百姓大多反感川普（也有喜欢的） ， 但是无论谁当选 ， 对中国的“敌视”政策都是不会改变的 。 欧洲民众和领导人也同样极其反感川普 ， 如果他继续干 ， 说不定会持续撕裂西方阵营 ， 给中国迎来捭阖的机会 。 而拜登虽然更强调合作不脱钩 ， 但是从他竞选中对中国政策的描述来看 ， 也并没有多友善（实际上他也不敢友善） ， 未来可能更加会“团结一切可以团结的力量” ， 来遏制中国 。所以还是那句话 ， 放弃幻想 ， 认清现实 ， 自己动手 ， 丰衣足食 。下图建议保存~
以上因素互有交织 ， 需要综合判断原文始发于微信公众号（韭圈儿）：梳理一下美国大选对各类资产影响对比
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