楠美女播财经|X-Order：为什么我们建议BTC合约杠杆最好不要超过3倍
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免责声明：本文旨在传递更多市场信息 ， 不构成任何投资建议 。 文章仅代表作者观点 ， 不代表火星财经官方立场 。
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来源：X-Order
投资 ， 最重要的第一条是意识到风险 ， 并实行相应的风险控制 ， 币圈很常见的是期货杠杆 ， 那么 ， 如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下 。 
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BTC每日价格涨跌幅 ， 数据来源：yahoofinance,BTC-USD
这个分布近似以1为中心 ， 标准差可以计算出来 ， 为0.038788,换句话说 ， 标准差大概为3.9% 。
这个标准差代表什么意思呢 ， 我们看下面的图就知道了 。 就是说 ， 每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为34.1%*2.=68.2%
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换句话说 ， 每天涨跌超过3.9%的可能性是31.8% 。
那么在某个点进去 ， 第二天跌3.9%以上的可能性是接近16% 。
当开20倍杠杆的时候 ， 平台强制平仓的标准会设在4%左右 。 那么算下来 ， 20倍杠杆的合约 ， 每五到六次就会爆仓一次 。
这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩 ， 不管每次你能挣多少 ， 只要你每次满仓杠杆 ， 五六次你的钱就归零了 。
那如果想要资产更加安全 ， 杠杆怎么设置才合适呢？
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从图上看 ， 如果想要更小的风险 ， 最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍sigma以外 ， 这个时候爆仓几率不到1% ， 相对的平仓线是下跌11.7%,对应的杠杆在5-6倍 。
还要注意到的一点事 ， 币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布 ， 而是肥尾分布 ， 也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大 。
所以为了更好的降低风险 ， 要进一步降低杠杆 。 根据上文的推算 ， BTC上的杠杆不超过3倍 ， 相较而言风险较小 。
其他币种可以类似分析 ， 很多小币 ， 两倍的杠杆都极度不安全 。
懂一些概率论的常识 ， 说不定能在这个市场里活得久一点 。
【楠美女播财经|X-Order：为什么我们建议BTC合约杠杆最好不要超过3倍】另 ， 本文仅仅是X-Order对市场的一些观察以及经验反思 ， 不构成任何投资建议 。
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